退職時の非課税利子収入
市の債券所得は連邦および州の所得税を免除されている
あなたが65歳であると想像してください。 あなたは借金はなく、あなたの家を完全に所有しており、長年の仕事で築いた50万ドルの貯蓄があります。
一般社債に投資し、免税地方債に投資するかの選択肢があります。 社債は7％、非課税地方債は5％の利回りです。
これは、社債が毎年あなたのために収入 35,000ドルを生み出し、生計を立て、請求書を払い、食品を食器棚に入れ、薬を食器棚に入れておくことを意味します。 このお金には通常の所得税を支払わなければなりません。 一方、非課税地方債は、利子所得として年間25,000ドルを生み出す。 あなたは自分の家の状態で発行された証券を購入している場合は、これらの債券の連邦税または州税で1ペンスの義務を負うことはありません。
どちらがあなたのポートフォリオのためのより良い投資オプションですか？ その質問に対する答えを発見するには、 課税相当の利回りとして知られている何かを計算する必要があります。 一般的に言えば、あなたの税金控除が低いほど、より有利な社債が投資として、あなたの税金控除が高いほど、より好ましい地方債が現れます。
あなたが避けなければならない罠は、新しい投資家が拾うような習慣である。それは、彼らの固有の構造のために税金から隠された退職計画に、税金のない地方債を反射的に置く原因となる。 それは愚かです！ たとえあなたが米国で課税される最高納税額であっても、あなたの401（k）制度またはその他の退職勘定の収入はすでにIRSから保護されているので、ほとんどの状況で企業の債券利回りが課税の観点からより良い選択となります。
便利なルール：「反対は引きつけます：課税対象債券は非課税勘定に入り、非課税債券は課税勘定になります。
地方債が株式よりも変動し易い
あなたの投資ポートフォリオで保有している地方債の期間によっては、資産が株式より多かれ少なかれ変動する可能性があります。 典型的には、より短い期間（より早く成熟するもの）の債券は、より長い期間（将来的に長年成熟するもの）の債券よりはるかに変動します。 すべてのものには価格が付いています。そのため、経済的な格言では、「無料のランチなどはありません。 より短い期間の債券は、より長い期間を有する債券よりも、ほとんどいつも低い利回りを享受する。 それはあなたがしなければならないトレードオフです。 （注：希薄な状況は、これが真実でない場合には数十年毎に発生し、「逆転利回り曲線」として知られています）
多くの新投資家が地方債に投資する考えを株式に投資するより感情的に訴える
プライマリマーケットで地方債を購入すると、普通の人の生活をより良くするプロジェクトのために、あなたのお金が地方政府または州政府に貸与されます。 学区が発行した債券を購入すると、お金は新しい学校や体育館を建設するために使われるでしょう。
あなたの故郷から発行された地方債を購入した場合、その金は道路、橋、病院、下水道、およびその他の公共事業の建設に使用されることがあります。
これらのすべての場合、債券発行者はお金にあなたの利益を支払うことを約束します。 将来のある時点で、満期日に、債券自体の額面金額の返還を約束されます。 ほとんどの場合、確かに伝統的な非課税の地方債の場合、これは最初に発行者に貸し出した金額と同じです。
多くの投資家にとって、債券発行者が債務不履行でない限り、将来の特定の時点で資金を返済しようとしているという単純な事実を知ることは、免税地方債を心理的および感情的に容易に保つことになります。 私は個人的には、価格の変動に気をつけませんが、高品質、高収益、またはどのように株式を保有するという考えを胃を上げることができない市債で詰め込まれた7桁のポートフォリオに座っている退職した投資家を知ります長期的に見ると、株式は返還部門の債券を絶対に奪ってしまっています。
単純に、それは不合理で愚かなものであり、多くの新しい投資家は、 インフレ率リスクなどを無視して、債券が株式よりも本質的に「安全」であると考えています。 それにもかかわらず、 富を築くために株式に投資する必要はありません。したがって、免税地方債などの固定利付投資に貯蓄を集中させると、夜間によく寝ることができます。 あなたの健康を守るためには、より高いリターンに達するだけで、自分自身を悲惨にする用途はありません。