米国経済がほぼ崩壊した日はどこでしたか？
投資家はお金をあまりにも早く持ち出していた。 彼らは、ファンドがリーマン・ブラザーズへの投資により破産することを心配した。 同銀行は、モーゲージ担保証券やその他のデリバティブに保有する株式の大部分を投資していた。
これらの投資は、住宅価格が2006年に下落し始めたことから価値を失っていました。つまり、住宅ローン所有者は、家賃を支払った分だけ家を売ることができませんでした。 銀行は排除していた。 その結果、リーマンは倒産を宣言した。 そのパニックは、恐らく安全なマネーマーケットで前例のない動きを作り出した。
2日後、米国は経済崩壊に近づいた。 2008年9月17日、投資家はマネーマーケット・アカウントから1,445億ドルの記録を取り下げた。 彼らは常に投資の中で最も安全だった。 これは、企業、 ソブリン・ウェルス・ファンド 、退職者でさえも現金を維持する場所です。 典型的な週の間に、わずか約70億ドルが回収されます。
懸念されていた投資家が資金を米財務省に移した。 これは収穫高をゼロ以下に落とした。 言い換えれば、投資家は非常にパニックに陥り、投資に何らかの利益を得ることができなくなった。 彼らはただ資本を失いたくはありませんでした。
マネーマーケットファンドはまた、企業が現金を一晩中保持している場所です。 彼らは日々の操作のためにそれを使用します。 これらの資金が枯渇した場合、食料品店の棚は数週間で空になります。
ウォールストリートジャーナルがその日にどのように記述したのかは次のとおりです
金融監督院の ヘンリー・ポールソン 財務長官は金融情報端末を警戒して監視していたが、市場が混乱し始めた。銀行が日々のビジネスに資金を提供している短期借入金については、このような仕組みがなければ、経済は停滞し、企業は日常業務に資金を供給することができなくなり、まもなくパニックに陥ります。
銀行も現金を積んでいた。 彼らは、担保として不良債権を抱えることを恐れて、お互いに貸し付けをするのが非常に不安でした。 通常、金融機関はいつでも約20億ドルを手にしています。 木曜日までに、彼らは償還の場合に190億ドルという前例のない金額を獲得した。 アメリカは銀行の完全な暴落の危機に瀕していた。 大恐慌とは違って、心配していた預金者ではありませんでした。 今回は、企業投資家によるものでした。
「これらの資金がなくても、自動車メーカーの貸し手や銀行のクレジットカード・ユニットに資金を提供する1兆7,000億ドルのコマーシャル・ペーパー市場は、コマーシャル・ペーパーがなければ、工場は閉鎖しなければならず、実体経済に影響を及ぼすだろう」と投資会社協会のミューチュアルファンド・トレード・グループのプレジデント、ポール・ショット・スティーブンスは言う。
ポールソン長官は、連邦準備制度理事会のベンバーナンキ議長に授与された。 彼は問題が金融政策の範囲を超えていることに同意した。 連邦政府は効果的な行動を起こすのに十分な大きさの唯一の団体であった。 2人は議会に倒産の危機にある銀行を救済するために7000億ドルを適切に頼むことにした。 なぜそんなに大きな額？ パニックを止めて自信を取り戻すには、それだけで十分でなければならなかった。
それが、金融市場の動きが銀行救済措置を引き起こした理由です。 議会は、 モーゲージ担保証券を購入した投資銀行から保釈金を承認するのをやめた。 金融機関が現在不履行の危険にさらされているとは信じていない人もいます。 他の人たちは、自由市場がその過程を辿ることを望んでいました。 それでも、銀行が貧弱な判決を補うために納税額を費やすことに懸念していた人もいました。
マネーマーケットの動きは、世界経済が壊滅的な崩壊にどれくらい近づいているかを示しています。 議会は、救済措置が承認されなかった場合に起こることをポールソンに尋ねた。 彼は静かに答えた、 "天国は私たちすべてを助けます。 （出典：「ショックフォースポールソンの手」ウォールストリートジャーナル、2008年9月20日。）