ほとんどの長期投資家がわからないのは、この種の取引で最も高いマージンが要求され、株式投資のリスクの最も高い方法の1つです。
株式に投資する方がはるかに良い方法は、マージンがはるかに少なく、リスクが限られているストックオプションを使用することです。
ストックオプション
ストックオプションは、GoogleのGOOGなど、単一の基礎株式に基づくオプションです。 ストックオプションは、実際の株を売買することなくストックを取引するために使用することができます。 ストックオプションは、米国、欧州、アジアのほとんどの個別株式で利用可能であり、通常、株式の100株ごとに1つのストックオプション契約を使用して取引されます。 ストック・オプションの詳細な情報は、ストック・オプションの契約書の説明を含めて、 ストック・オプションの資料に記載されています 。
オプションを使った株式投資
ストックオプションを使用して特定の株式に投資する場合、株式に投資する理由は実際の株式を購入する場合と同じでなければなりません。 唯一の違いは、貿易が原株式の代わりにオプション契約を使用して実行されることです。
適切な株式が選択されると、株式投資取引は以下のように実行されます。
- 株式100株ごとに通貨オプションで1つ買う
- 株価（したがってオプションの価格）が上昇するのを待つ
- 収益を実現するコールオプションを売る
ストックオプションの利点
ストックオプションを使って株式に投資することには、主に2つの利点があります。
第一に、ストックオプションは実際の株式よりもはるかに少ないので、必要なマージンの量ははるかに少なくなります。 これは、より小規模の取引口座を持つトレーダーは、そうでなければ届かない株式に投資することができ、トレーダーは同時に多くの取引を行うことができることを意味します。
第2に、長期コールオプションのリスクはオプションのために支払われる金額に限られているため、取引のリスクは限られており、事前に知られている。 ほとんどの長期的な株式投資家が10,000ドル下落しても株式を保有している場合、オプショントレーダーは3,000ドル下落するだけで、株価の低さにかかわらずリスクはない。
貿易の例
長期の株式投資家は、XYZ社に投資したいと決めています。 XYZの株価は現在430ドルで取引されており、次のオプションの有効期限は2ヶ月先です。 投資家はXYZの1,000株を購入したいので、以下のストックオプション取引を実行します。
オプション契約あたり15ドルのコストで、ストライク価格が420ドルの10種類のコールオプションを購入する（各オプション契約は100株に相当する）。 このトレードの総費用は$ 15,000（$ 15 x 100 x 10 = $ 15,000と計算されます）です。 基礎となる株式の相当する数の株式を購入する費用は420,000ドルとなります。
株価とオプションの価格が上昇するのを待ちます。 XYZの株価が$ 450に上昇すると、コールオプションの価格は約$ 30に上昇します。 オプションの増加量は、オプションの金額の範囲によって異なります。 オプションの金額が遠くなればなるほど、増加率は1：1の比率に近くなります。
オプション契約ごとに$ 30の値で10通話オプションを販売します。 トレード終了時に受け取った総額は30,000ドルで、これは15,000ドルの利益です。 実際の株式を使って貿易が実行された場合に実現される総利益は20,000ドルになりますが、5,000ドルが不足していると不平を言う前に、この取引のリスクについて次の段落を読んでください。
オプション取引のリスクは、コールオプションを購入するために支払われる金額（取引に入る時）に限られます。
一方、実際の株式では、貿易のリスクに制限はありません（つまり、投資全体が抹消される可能性があります）。 XYZの株価が400ドル（またはそれ以下）に下落した場合、オプション取引は最大15,000ドルの損失（コールオプションの初期費用）しか発生しません。 実際の株式では、株価がさらに下落した場合、損失は30,000ドル以上になります。
結論
株式への投資を検討している場合は、基礎となる株式の代わりに株式オプションを使用することを検討してください。 このようにストックオプションを使用することにより、リスクとストックへの投資の潜在的損失を大幅に減らすことができます。 これにより、報酬率、つまり収益性のリスクが大幅に増加する可能性があります。