社債について知っておくべきこと
しかし、落胆しないでください。 債券は、表示されるほど神秘的ではありません。 ここでは、債券について知っておくべき10の物のリストがあります。
- 債券は、見えるほど複雑ではありません。 債券、債券、信用証券など債券を記述するために使用された数多くのタイトルにもかかわらず、債券は、条件、返済日、金利を慎重に法文書。
- 債券は安全性に定評があります。 そしてその評判は十分に価値がある。 しかし、それは債券がリスクフリーであることを意味するものではありません。 実際、債券投資家は、 インフレや流動性リスクなど 、株式投資家が心配しないことを心配する傾向があります 。
- 債券は金利の反対方向に動きます。 金利が上昇すると、債券は下落する。 およびその逆。 債券を購入して成熟するまで保有している場合、金利スイングと債券価格の変動は問題になりません。 しかし、満期になる前に債券を売却すれば、それが引き出す価格は金利環境に大きく関係します。
- 債券は株式よりも複雑です。 株式は少数の品種しかなく、公企業のみが提供しているのに対し、債券は企業、連邦政府、政府支援機関、都市、州およびその他の公共機関によって販売されている。 債券はまた、短期債から成熟に30年かかる債券に至るまで、ほとんど無限の品種に入っています。
- 債券ほど複雑なので、米国で発行されたすべての債券は3つのカテゴリーのいずれかに分類されることに気付くことができます。 まず、連邦政府とその機関の非常に安全な債務があります。 第二に、企業、都市、州によって販売される安全な債券がある。 これらの2つの形態の債券は、「投資適格」と呼ばれます。第3に、同じ企業、都市、および州によって売却される危険な債券があります。 これらの債券は、投資適格以下のジャンク債と呼ばれています。
- 債券は投資適格であるのかジャンクであるのかを一目で分かりやすく解説しています（また、 Poor'sとFitch Ratingsは、すべての債務問題について簡単な「成績」を公表します。
- 債券市場を理解するための鍵は、債券が支払う金利と債券が成熟する時期との関係をグラフで表した利回り曲線と呼ばれる財務概念を理解することにあります。 曲線を読み（そして曲線間の広がりを計算する）ことを学ぶと、債券の問題を情報に基づいて比較することができます。
- 税抜きの返品を提供することを目的とした債券の全クラスがあります。 都市や州は、学校、高速道路、その他多数のプロジェクトのためにお金を払うために地方債（munis）を発行します。 債券の利払いには連邦税は含まれていません。 しかし税制にもかかわらず、 ムニーは誰のためでもありません。
- 債券市場は、他のより複雑な市場の基礎です。 賢明な投資家は、株式でもできるように、債券の先物とオプションを購入することができます。 債券市場はまた、無数のデリバティブ投資を展開している。 これらのうち、最もよく知られているのは、デフォルトリスクから投資家を保護するために使用されるクレジットデフォルトスワップです。
- 債券市場の大部分は、小規模な投資家が特に脆弱なウォールストリートの不透明で非友好的なコーナーで行われます。 流通市場または店頭市場は、平均的な投資家には推奨されません。 彼らは以前と同じように日陰ではありません。 しかし、多くの調査や交渉をしたくなければ、ベンチャーをする場所はありません。 したがって、債券投資への進出を検討している大部分の投資家にとっては、債券ミューチュアルファンドを購入することが最善の方法です。 債券ファンドは、個々の債券の流動性リスクから解放されています。 投資家はそれらを保有資産の多様化に利用することができます（裕福な人以外の人が個人債で行うことはほとんど不可能です）。どのファンドの手数料や負担（売却手数料）が何であるかは簡単に分かります。 そして、負荷を課金せず、最低限の料金を維持する何千もの資金があります。