ヘッジャーは、基本的に特定の商品に関連するビジネスに携わる人または会社です。 彼らは通常、商品の生産者であり、将来的に商品を購入する必要がある会社です。
どちらの当事者も、商品市場でのヘッジによってリスクを制限しようとしている。
ヘッジャーに関連付ける最も簡単な例は、農家です。 農家は作物や大豆を栽培し、秋に作物を収穫するまでに大豆の価格が下がる危険性があります。 したがって、大豆先物を売ることによってリスクをヘッジしたいと考えています。これは、成長期の早い時期に作物の価格を固定することになります。
CMEグループ取引所の大豆先物契約は、5,000ブッシェルの大豆で構成されています。 農家が大豆50万ブッシェルを生産すると予想される場合、大豆の100件の契約を売るだろう。
大豆の価格が現在ブリュッセルで13ドルで取引されていると仮定しよう。 農家が10ドルで利益を上げることができると知っている場合、先物契約を売却（短絡）することによって13ドルの価格を固定することが賢明かもしれません。 大豆の価格は、収穫するまでに10ドル以下になり、地元の市場で作物を売ることができるというリスクがあります。
大豆は収穫時期によってずっと高い可能性が常にあります。 大豆は1ブッシェルで16ドルになり、農家は大きな利益を上げることができた。 大豆の価格は高騰し、農家は大きな損失を被る可能性があります。 ビジネスの主な部分は生き残りであり、風に注意を払いながらどれくらいのお金を稼ぐことはできません。
それはヘッジングがすべてについてです。
2つの部分からヘッジまで
ヘッジには2つの部分があります。 生産されているか購入されている商品のポジション（現金ポジション）。 もう一つの側面は、ヘッジャーがリスクを制限するために作成する先物市場におけるポジションです。
典型的なケースは、ポジションの1つがヘッジに有利に移動し、他のポジションがヘッジに対して移動することです。 完璧なヘッジは、ヘッジの過程でヘッジスプレッドがまったく変化しないようにします。 これは、最終品目が実際に購入または売却される時点で、ヘッジャーをより良くしたり、悪くしたりすることはありません。
ヘッジのイン・アウト
ほとんどの人々は、ヘッジャが商品を購入または納品する前に価格が有害な動きをする危険性がないことを確かめるため、できるだけ早くヘッジを開始すると考えています。 しかし、それはしばしば通常の場合とは異なります。
一部の企業はヘッジをしていないか、まれにヘッジしていません。 これの良い例は、石油価格が30ドルからほぼ150ドルに上昇したときに大手航空会社が眠っていた時です。 多くの航空会社は巨額の損失を被っており、一部の航空会社は燃料コストが高いため破産しました。
彼らが適切にヘッジしていれば、損失の大部分は回避されている可能性があります。
彼らは依然として高い燃料費を支払わなければならなかったが、先物のポジションにかなりの利益をもたらしたであろう。 大部分の航空会社は厳格なヘッジプログラムを使用することに非常に勤勉です。
例えば、農民は、時には最後までヘッジすることはありません。 穀物価格は、気象の脅威について、6月から7月の期間に高くなることが多い 。 この間、農家は価格が高値と高値になるのを見て、しばしば欲張りになる。 時々、彼らは高値でロックするのにあまりにも長い時間待って、価格は転落します。 本質的に、これらのヘッジ手段は投機家になる。
ヘッジの前提は、商品先物取引所がもともと作られた理由です。 今日も先物取引所が存在する主な理由です。 ヘッジは取引の主要な部分を占めるわけではありませんが、交換が存在する主な経済的理由です。
投機家は取引量の大半を占めており、取引所がなければ取引所は本当に存在しません。
Andrew Hechtによる2016年4月11日のヘッジに関する最新情報
先物市場の最も重要な特徴の1つは、ヘッジの場合、コンバージェンスです。 コンバージェンスは、物理的な配達期間中の近くの先物価格と現金または物価との間の価格調整です。 これは、先物市場がヘッジされている商品の受領や支払う価格の真のイメージを提供するという点で、プロデューサーと消費者にとって魅力的である。
ヘッジャーにとってのもう一つの重要な特徴は、実際の身体的な配達を行うか、または受けることです。 換言すれば、 生産者は実際の能力または商品を配送する権利を有し、消費者は、配送期間まで先物ポジションを保持し、次に配送オプションを選択した結果、商品を受け取る権利を有する。 納品には追加費用が必要ですが、その費用は名目上の傾向にあります。
最後に、先物取引所はヘッジファーダーに先物ポジションに対するマージンを支払う必要があるが、マージンレベルは投機筋や他の市場参加者よりも低い場合が多い。 為替相場のヘッジマージンが低いのは、商品を生産し消費するという点で、このコミュニティをリスクが低いと考えているため、商品の中で先物ポジションを自然に相殺する立場にあるからです。 ヘッジャーは、これらの特別証拠金率を取引所を通じて申請し、取引条件を満たした後に承認する必要があります。