「落ちるナイフをつかむ」の意味は明らかですが、それは意味がありません。 この人気トレーダーのフレーズは、あなたが保有している株式の損失を補うための試みであり、その低い点かそれに近いところでそれを購入しようとすることによって価値のかなりの部分を失ってしまいました。そして、あなたの損失を上げる。
これは交易の別のバージョンです：「テープと戦わないでください」。 ティッカーのテープはずっと消えていますが、その戒めは続いています。
簡単に言えば、「市場が下落している場合は、いつ買い戻すかを知ることはできないと考えています。市場が上昇している場合、利益を最大限に引き出すためにいつ販売するかを知っていると想定しないでください」。
ナイフキャッチングの歴史的事例
リサーチ＆ニュースサイトDailyFXは、投機的感情指数（SSI）を開発しました。 指数は、様々な通貨ペアでオープンポジションを持つ外国為替トレーダーの数をとり、特定の通貨ペアのポジショニングの比率を示します。これは、読者が動的な変化を示すことによって投資家の感情の変化を理解するのに役立ちますパターンの売買で
一例として、米国とカナダドルの対の価格は、激しく急速に上昇した。 価格が引き続き上昇するにつれて、SSIはトレーダーらが賭けを増やしていたことを明らかにした。 最後に、価格が上昇し続けると、トレーダーらは降伏し 、トレンドに乗り始めました。
その時点で、USD / CADは長期的に落ち着きました。 通貨ペアの劇的な上昇の過程で、トレーダーは "落ちるナイフをキャッチ"しようとしたが、どちらの場合も、ナイフはそれをひどく切った。 各トレーダーの賭けの賭けは、トレーダーが将来の市場パフォーマンスに有効な（そして通常は "特別な"）洞察力を持っていたとの信念に基づいていました。
これらの公理の根底にある心理学
ノーベル賞を受賞した心理学者のダニエル・カネマン氏は、ナイフを捕まえる現象に興味を持ち、ウォールストリート・ジャーナルの金融執筆者ジェイソン・ツヴァイグ（Jason Zweig）と一緒に、そのことについての本（判決と意思決定の分野における多くの関連現象）を書きました。 この本は "考える、速くて遅い"と呼ばれ、トレーダーが読むべき本です。 KahnemannとZweigが探求したことは、投資家やトレーダーが彼が落ちるナイフを捕まえることができるという考えの裏にある考え方です。言い換えれば、市場がいつ変わるかを予測します。 彼らは、これを基本的な人間の特性の集団とみなしています。
まず第一に、ほとんどの人は、他の人よりも優位性があるという特別な洞察があると信じる傾向があります。 第二に、急速に展開する危機的状況（古くから投資されている急速に落ち込んでいる市場は古典的な例です）では、私たちは直感に頼る傾向があります。 これは、戦闘や飛行の応答のバリエーションです。 私たちが早くお金を失っているとき、私たちは早起きモードに入り、戦う準備をします。 Kahnemann氏は、市場状況の変化だけでなく、それに対する我々の反応を分析する時間を短縮し、時間をかけて改善することが望ましいと指摘する。 たとえば、私たちが何となく、単一の劇的な取引手技で失ったものを取り戻すことができると信じさせるのは何ですか？
この試みが失敗した場合の結果は何ですか？
第3に、カネマン氏は50年以上にわたって投資家行動を調査しており、市場は根本的に予測不可能であると結論づけています。 しばしば私たちはこれに気付かない。 実際、小売金融業界全体は、市場を上回る優れた考え方がなくても、私たちのためにそれをする人を雇うことができるという信念を前提にしています。 事実、 毎年のS＆Pレポートが毎年指摘するように、ほとんどのプロフェッショナル・インベストメント・マネージャーは市場を大幅に下回っている。 特定の年にパフォーマンスが優れているものは、時間の経過とともに圧倒的にそのパフォーマンスにマッチすることはできません。