より伝統的なスプレッドのいくつかは穀物市場にあります。 一般的な取引は、1つの穀物を購入し、別の穀物を売ることです。 例えば、トレーダーは12月のトウモロコシを買い、12月の小麦を売るかもしれない。
トレードの前提は、 トウモロコシ市場が小麦市場よりも強くなることをトレーダーが期待していることです。 トウモロコシが小麦以上に動くか、それほど落ちない限り、トレーダーは利益を得るでしょう。
スプレッドは同じ商品内でも共通しています。 例えば、トレーダーは7月のトウモロコシを購入し、12月のトウモロコシを春に同時に販売することができます。 これは雄牛の広がりの一例です。 前月は、典型的には、より多くの月または繰延月よりも移動します。 誰かがトウモロコシの価格が今年中に上昇すると予想すれば、これはこの市場観を支持する貿易となるだろう。
トウモロコシの価格は変動する可能性がありますが、スプレッドは通常、実際の価格の何分の1かしか移動しません。 スプレッドは、 先物契約の長期的または短期的なポジションよりも慎重な戦略です。 スプレッドのマージン要件は、ストレートな長期または短期先物契約ポジションよりもはるかに低くなる傾向があります。
商品スプレッドの種類
トレーダーは、市場のあらゆる見通しに合うように広がったほぼすべての種類の商品を見つけることができます。 様々な種類の先物スプレッドを以下に列挙する。
市場内スプレッド - これは一般にカレンダースプレッドと呼ばれます。 彼らは同じ商品内で異なる契約月の売買を伴う。
例えば、トレーダーは5月の大豆を購入し、11月の大豆を売ることができます。
市場間スプレッド - このタイプの先物スプレッドには、異なるが関連する商品の売買が含まれる。 商品は相関する傾向がありますが、一方の商品が他方の商品よりも強くなる可能性があります。 例えば、トレーダーは銀を買い、金を売ることができます。
相互交換スプレッド - 相互交換スプレッドは、異なる取引所で取引される同じ基本商品の同時購入と販売を含む。 この取引の一例は、CMEグループで取引されている12月の小麦先物を購入し、カンザスシティ貿易委員会で取引された12月の小麦先物を売ることです。
トレーディング商品スプレッド
トレーダーは、2つの契約間の価格スプレッドに非常に敏感です。 価格の伸びは、2つの契約の差です。 例えば、7月のトウモロコシは6.05ドル、12月のトウモロコシは5.75ドルで取引されています。 スプレッドは30セントです。 7月のトウモロコシが12月のトウモロコシよりも速く動くと、広がりが広がる。 この場合、スプレッドのバイヤーは利益を得るでしょう。
スプレッドは、より慎重に市場に近づく方法かもしれませんが、それはリスクがないことを意味するわけではありません。 ある期間にわたってスプレッドをトレードした人は、時には物事がうまくいかないことを知っています。
気象条件や作物報告は、スプレッドを劇的に変化させる原因のほんの一部です。
悪いケースのシナリオは、購入する先物契約が急激に下落し、売却する契約が急激に上昇する場合です。 トウモロコシや小麦のような2つの関連商品は、しばしば発散する。 スプレッドに5セントの利益を望むときは良い気分ではなく、中国からの作物ニュースのために一晩で15セントを失う。 どんな取引においても、より慎重な戦略を採用しても、常にリスクを認識しなければなりません。
スプレッドの詳細
商品市場については、さまざまな種類のスプレッドが取引されています。 他のスプレッドは次のとおりです。
場所の広がり - 異なる場所で配送するために同じ商品を購入して販売する（例：ニューヨークでの配送のための長い金とロンドンでの配送のための短い金との比較）
品質のスプレッド - 同じ商品を売買しているが、質やグレードが異なる（例：アラビカのコーヒーとロブスタの短いコーヒー）
処理のスプレッド - ある商品の長いポジションまたは短いポジションを取引の反対側の商品の商品である反対のポジションに対して取引する（例 - 長い原油対短いガソリン）
スプレッドは、ロングポジションまたはショートポジションよりもマージンが少ない傾向がありますが、時折ロングポジションまたはショートポジションよりもリスクが高い可能性があります。