どのように '連邦機関との戦い'が投資家のための悪い考えであるか学ぶ
ほとんどの投資マントラやフレーズと同様に、連邦準備制度理事会の政策についてのこの言葉の適用例がいくつかありますが、ほとんどの投資家は自らの財務目標に基づいて投資決定を下すことを賢明に行います。
しかし、その言葉が不思議な人にとっては、総称して「連邦準備制度」と呼ばれる連邦準備制度理事会とその政策との戦いについて知っておくべきことは次のとおりです。
「連邦準備制度とは戦わない」定義と例
「連邦準備制度理事会と戦わない」とは、投資家が歴史的な平均に基づいて、連邦準備制度理事会の現在の金融政策に合致するように投資することである。
例えば、連邦準備制度理事会（FRB）が金利を積極的に引き下げているか、低水準に保っている場合、投資家は完全に投資を続けなければならない（もちろん、それぞれのリスク許容度まで）。 したがって、リスク許容度の高い投資家は、FRBの金融政策が「緩和」または「緩和的」である場合に、ポートフォリオの100％を株式ファンドに配分することが快適になる可能性があります。
その理由は、低金利の環境では企業はより安価に借り入れることができ、企業の成長（すなわち、技術の購入を通じてプロセスの改善と生産性の向上）に借入金を投資することにより、より高い金利から借り換えて金利を下げることで、経費を削減することで収入を増やすことができます。
したがって、企業株は、連邦準備制度理事会が誘導したバランスシートが強いときにはうまくいく。
FRBが金利を引き上げ始めると、経済が過熱するのを防ぐために、インフレ率が上昇する可能性がある。 上昇率は、景気後退期（景気後退期と景気後退に近づく）と直後の景気後退期とも一致する。
したがって、景気がピークに達する前に 、株式の強気市場は典型的にピークに達します。 これは、株式市場が先見的なメカニズム、すなわち「割引機構」であるためです。
要約すると、連邦準備制度理事会が金利を引き上げているとき、あるいは金利を引き下げているときや低めに保っているときは、控えめに投資されているときには、完全に投資を続けていれば、「連邦準備制度と戦う」でしょう。 しかし、この考えは連邦準備制度と戦うことではありません！ したがって、FRBが金利を引き下げたときに株式を保有し、金利が再び上昇し始めると、FRBは金利を引き下げる。
連邦準備銀行に先立って
市場や投資家とは対照的に、FRBや他のエコノミストの経済は、より正確に言えば、後ろ向きに見える。 彼らは経済的な健康状態を測定するために、通常1〜3カ月前の過去のデータを調べています。 たとえば、今日の景気後退が始まった場合、少なくとも1ヶ月（または改定を考慮すると3ヶ月以上）も確実にエコノミストに報告されることはありません。
今、株式の弱気市場の平均期間（長さ）が1年であると考えてください。 エコノミストが景気後退が始まったというニュースを伝えるまでには、すでに3ヶ月または4ヶ月間弱気市場が成立している可能性があり、平均期間を下回っている場合、株式に買い戻す時期が来ている可能性があります。
このため、株式市場は、経済の短期的な将来の方向性を予測できる（しかし必ずしもそうではない）ことができるため、「先行経済指標」と呼ばれてきた理由です。 これは、この記事の元のテーマである「連邦準備制度と戦わないでください」というテーマに戻っています。 連邦準備理事会（FRB）が金利引き上げを開始すると、経済と株式市場は引き続き成長し、上昇する可能性があるが、投資家はしばしば次の段階に目を向ける。 この場合、次の段階は景気後退であり、投資家は景気後退期にリスクの高い資産に晒されたくないと考えていません。 例えば、 金利が上昇しているときにうまくいく特定の債券ファンドが存在し 、いくつかの投資家は金利上昇のために最悪の債券ファンドを避けたいかもしれない。
同様に、FRBが金利を下げると、景気は後退し、株価は引き続き低下する可能性があります。
しかし、成長局面と強気相場はまさにそろっているかもしれません。 言い換えれば、経済が成長し続ける中でも、株式のための新しい弱気市場が始まります。 事実、連邦準備制度理事会が景気後退が始まったと公式に発表するまでには、より積極的に投資して投資残高を増やすことができます。
連邦準備制度（FRB）との戦いに関する要約と注意
要約すると、繰り返し、連邦準備制度と戦わないことに成功するためには、金利を引き下げているときに積極的に投資し、金利を引き上げるときにはより保守的に投資する。
しかし、連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を引き上げ始めると、株式価格が上昇し続ける（しばしば）ことに注意することが重要です。 したがって、金利の上昇は、強気市場が初めよりも終わりに近づいているという単純な信号に過ぎません。
さらに重要なことに、投資家は連邦準備制度の政策に基づいて株価や経済の方向性を推測しないことが賢明です。 彼らの行動や行動の欠如は、株価に影響を与える多くの要因の1つに過ぎません。
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