経済の短期予測要因を発見する
これらの指標は、そのタイミングに基づいて大まかに分類することができる。 ISMマニュファクチャリングレポートのような先行指標は、何が来るのかというアイデアを提供していますが、失業率のような遅れ指標は最近の出来事を示しています。
一般的に、投資家は、景気先行指数に最も注意を払うのは、価格がどこに向かうのかを予測するのに役立つからです。
先行指数とは何ですか？
先行する経済指標は、景気が見通し遅れ指標に重大な変化を示す前に、潜在的な変化の兆候を示している。 例えば、国内総生産（「GDP」）の上昇や減速の兆候や、市場にとって重要な遅れた指標を提供する可能性がある。 例えば、最初の失業保険金請求は、株式インデックスに大きな影響を与える可能性のある失業率の先行指標となる可能性がある。
先行指標の例としては、
- 失業保険金請求
- 建築許可証
- 在庫変更
- 株価
- 在庫変更
投資家と先行指標
投資家は、主要な経済指標を用いて、経済とその中の特定の部門の方向性を予測します。 例えば、製造業の生産が減速すると、小売業者の在庫が少なくなるにつれて小売売上高が低下する可能性があります。
小売売上高の減少は、小売業全体の収益の低下、主にサービスベースの経済の減速をもたらす可能性があり、これにより、投資家は小売業者株式およびその他の消費者裁量株式を売却する可能性がある。
先行指標は、多くの金融政策決定を行うために中央銀行によっても使用されている。
例えば、先行指標が景気が低迷していると示唆すれば、中央銀行は金利を引き下げるか、緩和政策を実施することを選択するかもしれない。 先行指標が景気が強化されていると示唆されれば、逆のことが言えるかもしれない。 投資家は、金利が上昇している場合は株式を売却するか、金利が下落し始める場合は株式を購入することにより対応することができます。
リーディング・エコノミック・インディケーターを読む
先行インジケータの使用は比較的簡単です。 ほとんどの投資家は、前回の読書とエコノミストの予測や期待の両方に関連する変化を探します。 予想を達成できないと、先行き弱気なトレンドを示す可能性があります。 急速に衰えているか、または上昇している経済の兆候は、景気を刺激するための金融緩和などの金融政策行動の可能性を高める可能性があります。
特定の先行指標は、異なる投資に対しても良い結果と悪い結果をもたらす可能性があります。 例えば、金は（安全な避難所として使用されるとき）貧しい経済データに積極的に反応し、給与ストックは企業がそれほど採用していないことを示唆する先行指標に特に敏感であるかもしれない。
主要経済指標
非政府組織（NGO）であるコンファレンスボードは、会議ボードの主要経済指標と呼ばれる主要な経済指標を米国で作成しました。
国際投資家には直接的には適用されませんが、指数は主要な経済指標が最も近いものを見る価値があるかもしれないことについて、いくつかの洞察を提供しています。
特に、索引の構成要素は次のとおりです。
- 失業率、平均時間別収入および平均労働時間を含む月次雇用報告。
- 州の失業保険の最初のクレーム。
- 毎月の消費財および資材の報告書には、製造業者の出荷、在庫および注文が含まれています。
- 毎月の非防衛資本財報告書には、製造業者の出荷、在庫および注文が含まれています。
- 住宅着工や建築許可証を含む建築許可証に関する月次報告書。
- 10年財務省ビルの金利とフェデラルファンドの金利の間のスプレッド。
- M2のマネーサプライの中央銀行のインフレ調整された尺度。
- サプライヤー配達、輸入、生産、在庫、新規受注、新規輸出受注、受注残高、価格、雇用を含むISM製造指数。
- S＆P 500指数。
- ミシガン大学消費者感情消費者の期待感指数。
国際投資家は、世界中の他の多くの国々で、同じ種類の総合経済指標を見つけることができます。 あるいは、利用可能な一連の経済指標を使用して、独自の情報をコンパイルすることもできます。
覚えておくべき重要なポイント
- 経済指標は、先行指標から遅行指標までのタイミングに基づいて大まかに分類されている。
- 主要な経済指標は、経済が変化の兆しを見せる前に変化するものである。
- 主導的な指標は、投資の意思決定に使用する経済の方向性と重要な遅行指標の予測を助けるために投資家によって使用されます。