対照的に、受動的に管理されるファンドは単に市場指数に従うだけです。
投資判断を下す経営陣はいません。 積極的に管理されているETF（ 為替取引ファンド ）もありますが、ミューチュアルファンドに関しては「アクティブマネージドファンド」という言葉をよく聞きます。
それぞれの長所と短所
個人金融界は、 積極的に管理されているか、受動的に管理されている資金が優れているかについて議論しています。 積極的に管理されている資金の支持者は、以下の肯定的な属性を指摘する：
- 積極的な資金は、市場指数を打ち破ることを可能にする。
- ピーター・リンチの指導の下、フィデリティのマゼラン・ファンドのようないくつかのファンドは、巨額の利益を上げました。 マゼラン基金は、1977年から1990年にかけて平均29％の収益を上げました。
一方、積極的に管理されている資金にはいくつかの欠点があります。
- 静的に言えば、最も積極的に管理されている資金は、市場指数を「下回る」、またはそれより悪くなる傾向があります。
- マゼラン・ファンド（上記の例）は例外ではなく、例外であることから注目されており、始まったときにそれがうまくいくと推測できる人はほとんどいませんでした。 私たちは、それがどれほどうまくいくかを知っているだけです。
- 積極的なファンドが保有を売るたびに、ファンドは税金と手数料を負担し、ファンドのパフォーマンスを低下させる
- あなたのファンドがうまくやっているかどうかにかかわらず、一律の料金を支払うことになります。 インデックスが7％のリターンを提供し、アクティブなファンドが8％のリターンを与えるが、1.5％の料金を請求する場合、半分の損失があります。
受動的に管理される資金の例
ボブはS＆P 500指数を追跡するファンドに彼のお金を入れます 。 ボブのファンドは、受動的に管理されるインデックスファンドです。 彼は0.06パーセントの手数料を支払う。
ボブのファンドは、S＆P500のパフォーマンスを模倣することが保証されています。ボブがニュースをオンにし、アンカーがS＆Pが今日4％上昇したと発表したとき、ボブは彼のお金が同じことをしたことを知っています。 同様に、S＆Pが5％下落したと聞いた場合、彼は彼のお金が同じだったことを知っている。 ボブはまた、彼の管理手数料が小さいことを知っていて、彼のリターンに大きな打撃を与えません。
（ボブは、ファンドとS＆P500の間に非常にわずかな差異があることを知っていますが、これは、完全に何かを追跡するのが次に不可能だからです。しかし、ボブは、これらの小さな変動が重要でないことを確かめることができます。彼のポートフォリオはS＆Pを模倣している）。
積極的に管理される資金の例
Sheilaは積極的に管理されたミューチュアルファンドに彼女のお金を入れます。 彼女は0.95パーセントの管理費を支払う。
Sheilaの積極的に管理されたファンドは、銀行株式、不動産株、エネルギー株、自動車製造株などあらゆる種類の株式を購入し、販売しています。 彼女のファンドマネージャーは、企業や業種を調査し、その企業の業績の予測に基づいて売買を行います。
Sheilaは、彼らがファンドマネージャーに約1％を支払っていることを知っています。これは、ボブが支払っている額よりもはるかに多いです。 S＆P 500が今日2％上昇したとニュースアナウンスが発表したとき、Sheilaは彼女のお金が何をしたかについて結論を出すことはできません。 彼女のファンドは上昇しているかもしれない。
Sheilaはインデックスを破る夢を抱いているので、このファンドが好きです。 ボブはインデックスに固執しています。 彼のファンドのパフォーマンスはそれに結びついています。 しかし、シーラは、指数より「優れている」、またはそれを上回る可能性があります。