株式や債務は、中小企業投資メニューの選択肢です
しばしば、この小規模ビジネスは、主な住居以外に、家族が所有する最も重要な財源を表すように成長します。
今日、中小企業の投資は、多くの場合、 有限責任会社または限定パートナーシップのいずれかとして構成されています。前者は、企業やパートナーシップの最高の属性の多くが組み合わされているために最も人気があります。 過去数年間で、社外の所有者の個人資産を保護していないにもかかわらず、唯一の所有権または一般的なパートナーシップがより一般的でした。
最初から創業したり、既存の会社に買収したりして、小規模ビジネスに投資することを検討している場合は、通常、株式や債務の2種類しかありません。 無数のバリエーションが存在するかもしれませんが、すべての投資はこれらの2つの基盤に戻ってきます。
中小企業への株式投資
あなたが中小企業に株式投資をするとき、あなたは所有権を購入しています - 「パイの一部」。 株式投資家は、ほとんどの場合、現金の形で資本を提供し、 利益と損失の一部と引き換えに資本を提供します。
ビジネスは、この資金を、拡張するための設備投資、日常業務の実行、債務の削減、他の所有者の買収、流動性の構築、または新規従業員の採用など、さまざまな目的に使用することができます。
場合によっては、投資家が受け取るビジネスのパーセンテージは、自分が提供する資本の総額に比例します。
たとえば、100,000ドルの現金をキックして、他の投資家が900,000ドル（合計$ 1,000,000）でキックすると、合計金額の10分の1を提供したため、利益または損失の10％を期待するかもしれません。 他のケースでは、特に確立されたビジネスを扱う場合や、キーマネージャーが一緒に扱う場合は、そうではありません。 ウォーレン・バフェットの20年代と30年代の投資パートナーシップを考えてみましょう。 彼は限られたパートナーをほとんどすべての資本に寄付していましたが、利益は、資本の全体的なシェアに比例して75％、リミテッドパートナーに75％、ジェネラルパートナーとして25％に分割されました。お金。 バフェット氏は専門知識を提供していたため、限られたパートナーはこの取り決めでうまくいきました。
中小企業への出資は最大の利益をもたらすが、最もリスクが高い。 経費が売上高を上回る場合、損失はあなたに割り当てられます。 悪い四半期、または年、そしてあなたは会社が失敗するか、破産するかもしれません。 しかし、物事がうまくいくと、あなたの利益は莫大になる可能性があります。 米国での百万長者の研究のほとんどすべてが、百万人の最大の分類が自家製の事業主であることを示しています。
統計的には、裕福な人の上位1％にランクを付けたい場合は、毎年配当を積み上げるニッチ市場で収益性の高いビジネスを所有するのがベストチャンスです。
中小企業向け債務投資
あなたが小規模ビジネスに借金を投資するときは、 利子所得と元金の最終的な返済を約束する代わりに、お金を貸してください。 負債資本は、通常、定期償還を伴う直接借入金の形態か、事業主から発行された債券の購入のいずれかで提供され、半期毎の利払いを債券保有者に郵送します。
債務の最大の利点は、それが資本化構造の特権的な場所を持っていることです。 つまり、会社が破綻した場合、債務は株主（株式投資家）よりも優先されます。 一般的に言えば、最高水準の債務は、特定の有価証券または資産（例えば、ブランド名）に担保権を有する第1のモーゲージ担保付債券である。
たとえば、アイスクリームショップにお金を貸して、不動産や建物に担保権を与えている場合、会社が爆発した場合には、それに抵触する可能性があります。 それは時間、労力、お金を要するかもしれませんが、あなたが没収する根本的な財産の売却から得ることができるどんな純収益をも回収することができます。 最低レベルの債務は社債と呼ばれ、特定の資産によって担保されていない債務ですが、その会社の名義と信用は良好です。
株式投資か負債投資か？
生活やビジネスの多くの事柄と同様に、この質問には簡単な答えはありません。 あなたがMcDonald'sの早期投資家であり株式を買っていたなら、あなたは金持ちになるでしょう。 あなたが債券を買って借金投資をしていれば、あなたはまともな、しかし決して壮大な、あなたのお金に戻りませんでした。 一方、あなたが失敗したビジネスを購入した場合、無傷から脱出する最良のチャンスは、資本ではなく、負債を所有することです。
このすべては、有名なバリュー投資家のベンジャミン・グラハムが彼の精神的な研究である「 セキュリティ分析」を行ったという観察によってさらに複雑になっています。 つまり、負債である事業の持分は、どちらの場合も資本構成の第一線に入るため、同じ会社の負債投資よりも大きなリスクを負うことはできません。
優先株式負債ハイブリッド
時には、中小企業の投資が、優先株式のモデリングである株式投資と負債投資の間にまたがる場合があります。 両方の世界のベストを提供するのと比べて、優先株式は株式と負債の最悪の特徴を組み合わせているようだ。 すなわち資本の資本化ランクが低いほど、債務の限られた上昇可能性がある。 ルールには常に例外があります。 優先株の詳細については、 「優先株式の多種多様性」を参照してください 。