初心者のための債券への投資の概要
ボンドとは？
まず第一に、債券とは何ですか？ ボンド101で学んだように、 「彼らは何か」とその基本的な形の債券である「仕組み」は、プレーンなバニラ債が一種のローンです。 投資家は自分のお金をとり、一時的に債券発行者に貸し出します。 引き換えに、投資家は所定のレート（ クーポンレート ）および所定の時間（クーポンデート）で利息収入を受け取る。 債券は満期日（満期日）を有し、その時点で債券の額面額が返されなければならない。 ほとんどの場合、 シリーズEE貯蓄債券などの特定の米国政府貯蓄債券であることを除いて、債券は満期時に存在しなくなります。
簡略化したイラストが役に立ちます。 Coca-Cola Companyは投資家から100億ドルを借りてアジアの大手茶会社を買収したかったと想像してください。 市場は、今後10年間の希望満期日に2.5％のクーポンレートを設定できると考えている。
各債券は額面1,000ドルで発行され、半期毎に利息を支払うことが約束されています。 投資銀行を通じて、債券に投資する投資家にアプローチします。 この場合、コークは、 発生する手数料を支払う前に、10,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
$ 1,000の債券は、毎年$ 25.00の利息を受け取る予定です。 利払いは半年ごとに行われるため、6ヵ月ごとに12.50ドルになる予定です。 すべてがうまくいけば、10年の終わりに元の1,000ドルは満期日に返され、債券は存在しなくなります。 満期時の利払いまたは額面額がいつでも投資家によって受け取られない場合、債券はデフォルトであると言われます。 これは、債券問題を支配する法的契約に応じて、債券保有者に対するあらゆる種類の救済策を引き起こす可能性があります。 この法的な契約は債券債券として知られています。 残念ながら、個人投資家は、 10Kまたは株式の 年次報告書とは異なり、これらの書類が届きにくいことがあることがあります。 あなたのブローカーはあなたの注意を引く特定の債券に必要な提出物を追跡するのを手伝うことができます。
投資家が獲得できる様々な種類の社債は何ですか？
特定の債券の詳細は大きく異なりますが、債券は発行者（借り手）と投資家（貸し手）との間に締結された契約なので、理論的には債券債券に入れることができます - 一定の通常の慣習とパターンが時間とともに出てきました。
- ソブリン国債 - これらは国家政府によって発行された債券です。 米国では、これは、憲法上要求された義務を果たすために課税する権限を含む、国の完全な信念と信用を裏付けとする米国財務省の法案、債券、債券などである。 さらに、主権政府は、主な義務を除いて、しばしば特別な種類の債券を発行する。 政府機関から発行された機関債は、しばしば特定の任務を遂行し、政府自身の裏づけを暗黙の前提としているにもかかわらず、より高い利回りを提供することが多い。 同様に、すでに議論した貯蓄債券は、適切な状況下で特に興味深いことがあります。 インフレがリスクである場合には、 シリーズI貯蓄債券などがあります。 あなたがFDIC保険の要件をはるかに上回る大きな現金積立金を持っているアメリカ市民の場合、資金を預けるために受け入れられる唯一の場所はTreasuryDirectアカウントです。 原則として、 外国債券への投資を避けることが最善です。
- 地方債 - 州および地方自治体が発行する債券です。 米国では、 地方債は 2つのことを達成するためにしばしば非課税である。 まず、地方自治体は、地方債を課税可能な債券と比較するために、支払う必要があるよりも低い金利を享受することができます。課税可能な利回りを計算する必要があります。これについては、他の重要な原因に対してより多くの資金を解放するという負担を軽減します。 第二に、投資家は道路、橋、学校、病院などの資金調達など、文明を改善する市民のプロジェクトに投資することを奨励します。 潜在的に危険な地方債を除外するには、さまざまな方法があります 。 また、Roth IRAに地方債を決して置かないようにしたいと考えています 。 詳細は、 地方債に投資することを検討する3つの理由を参照してください 。
- 社債 - 企業、パートナーシップ、 有限責任会社 、およびその他の商業企業が発行する債券です。 社債は多くの場合、他の債券よりも高い利回りを提供しますが、税法は彼らにとって有利ではありません。 成功した投資家は、税金の形で連邦、州、地方自治体への利子総収入の 40％〜50％を支払うことになり、ある種の抜け穴や免除を利用できない限り、はるかに魅力的ではありません。 例えば、適切な状況下では、企業債はSEP-IRA内での買収にとって魅力的な選択肢である可能性があります。特に、市場パニックでの大規模な流動化のために、詳細は、 Corporate Bonds 101をご覧ください。
債券に投資する主なリスクは何ですか？
包括的なリストからは遠く離れていますが、債券への投資の主なリスクには次のものがあります。
- 信用リスク - 信用リスクとは、発行者があなたに不利益を与えたり、それをあなたに配布したくないために契約上保証された時間に約束された元本または利息を受け取らない可能性を指します。 債券は 、 投資適格債とジャンク債という 2つの大きなグループに分類されることによって、頻繁に信用リスクが管理されます。 最も高い投資適格債券は、 AAA格の三重債券です。 ほとんどすべての状況下で、債券の格付けが高ければ高いほど、不履行の可能性は低くなります。したがって、他の投資家が財務比率で測定したより大きなセーフティネットに対してより高い価格を支払う意思があるため、所有者が受け取る金利は低くなります。固定義務の数は、 純利益およびキャッシュ・フローまたはインタレスト・カバレッジ・レシオによってカバーされます。
- インフレリスク - インフレの拡大につながる意図的または意図せずに政府が政策を制定する可能性は常にある。 変動金利の債券を保有していない場合や、債券自体に何らかの保護機能が組み込まれている場合を除き、 高いインフレ率は 購買力を破壊する可能性があるため、基本財やサービスの価格がプリンシパルを返却するまでにあなたは予想していました。
- 流動性リスク - 債券は、ほとんどの主要な青いチップ株よりはるかに少ない液体にすることができます。 これは、一度買収すると、トップドルで売ることが困難な場合があることを意味します。 これは、ポートフォリオの個々の債券の購入を満期まで保留しようとする債券に制限することが、ほとんど常に最良の理由の1つです。 現実のイラストレーションを提供するために、私は最近、2027年に成熟する予定の米国の主要百貨店の債券を売却する手助けをしました。当時の債券は117.50ドルでした。 私たちは債券机に電話をかけました。あなたはほとんどの債券をオンラインで取引することはできません。彼らは私たちのために入札要求を出します。 最高の人は110.50ドルでした。 この人は債券を保有するのではなく、債券を保有することに決めましたが、特定の瞬間に公表された債券価値と実際に得ることができるものとの間に矛盾が生じることは珍しくありません。 債券スプレッドとして知られる相違は、投資家に注意を払わないと傷つける可能性があります 。 あなたが機関からより良い入札を得ることができるように、ほとんどの場合、この大きな理由のために、より大きなブロックで債券を取引することが最善です。
- 再投資リスク - あなたが債券に投資するときには、おそらくあなたに定期的に利子所得を送ることになることを知っています（ゼロクーポン債と呼ばれる債券は小切手や直接預金の形で利息を分配しません。保有期間中に実質的に帰属し、満期到来時に一括して払い込む利息とともに、額面価格で特定の計算された割引価格で発行される。 あなたがお金を再投資することができる正確なレートを事前に予測することができないという点で、これには危険があります。 金利が大幅に下落した場合は、フレンドリー・インカム・インカムをボンドで働かせて、あなたが楽しんでいたよりも低いリターンを得る必要があります。
追加の債券の危険性を発見することを含む、このトピックの詳細については、「 すべての債券投資家が考慮する必要がある6つのリスク」を参照してください 。
あなたのポートフォリオの多くは債券に投資すべきですか？
適切な債券資産配分の決定は、債券に私のポートフォリオのどれくらいを投資すべきかという記事でカバーされています。 これは、あなたの状況に合っていると感じる場合に使用できる、親指の基本的なルールを分解する、すばやく簡単な読みです。
債券ファンドとは何ですか？
個々の債券を所有したくないが依然としてポートフォリオに固定利付コンポーネントを望む投資家は、しばしば伝統的なミューチュアルファンドまたはETFのいずれかとして構成された債券ファンドなどのプールされたストラクチャを検討したいと考えるかもしれません 。
社債に関する詳細
株式市場の相対的な費用を測定するための1つの有用な方法は、 長期財務債券利回りと株式の利回り利回りを比較することです。 なぜこれが重要であるかを理解するためには、市場のタイミング、評価、およびシステム購入をお読みください。