National Futures Association（NFA）は、米国のデリバティブ業界の自己規制機関です。 NFAは、先物市場における活動を規制し統制するため、米国の商品先物取引委員会（CFTC）と協力して活動しています。 米国先物取引所または小売り外国為替市場で一般大衆と取引を行うことを希望する場合は、NFAに登録する必要があります。
NFAに登録する個人は、特定の能力要件を満たす必要があります。 これらの要件の1つは、全国商品先物審査、またはシリーズ3試験に合格することです。 NFAはこの試験を管理します。 この試験は、米国での先物取引の世界における一般的な知識と熟練度をテストする、一般に125の多項選択と真偽の質問からなる2つの部分からなるテストです。 候補者は、すべての質問に答えるのに2時間30分かかります。 試験には2つのパートがあり、各パートの合格グレードは70％です。
試験の最初の部分は、次のセクションに分かれています。
1.先物取引理論と基本機能の用語
質問は 、一般理論、先物契約、先物市場の構造、ヘッジ理論、投機理論、一般的な先物およびオプションの用語に関する知識です。
2.先物証拠金 、オプション・プレミアム、価格限度、先物決済、引渡しおよび授業および譲渡
質問は、証拠金要件、オプション・プレミアム、価格限度、契約の相殺、和解および納品ならびにオプションの行使、譲渡および決済に関する知識を扱います。
3.注文の種類、顧客口座および価格分析
候補者は 、先物やオプションの売買に関するすべての種類の注文、技術価格分析、 基本的な価格分析 、金利の価格分析などの熟練度を証明する必要があります。
4.基本的なヘッジおよび基本的な計算
これらの質問は、短期間および長期間のヘッジ、 基礎の概念に焦点を当て 、基本的なヘッジ計算の計算を理解していることを示す必要があります。
5.拡散
候補者は 、一般的なスプレッド取引や先物市場の一般的なスプレッドに関する質問に答える必要があります。
6.先物の推測
このセクションでは 、投機的な取引（スプレッドを含む）およびトレーディングのアプリケーションの損益計算に関する認識と知識に焦点を当てています。
オプションヘッジ、投機及びスプレッド
オプション理論、ヘッジおよび投機的戦略（オプションとオプションスプレッドを含む計算を含む）はこのセクションの焦点である。
シリーズ3試験の第1部では、候補者が先物市場で取引するための基礎知識とスキルを持っているかどうか、またこれらの市場に投資、貿易、推測する顧客を支援するかどうかをテストします。
試験の第2部では、先物市場の規制および規則の分野における知識と熟練度について試験を行います。 このセクションには以下の質問が含まれます：
- 一般的な規制の問題
- 将来コミッション商人（FCM）と導入ブローカー（IB）規制
- コモディティプールオペレーター（CPO）と商品取引アドバイザー（CTA）の規制
- 仲裁手続
- NFA懲戒手続き
- CFTC商品取引法施行
近年、ドッド・フランクのウォールストリート改革および消費者保護法（2010年）により、先物市場の監督監督が強化されています。しかし、新しいトランプ政権では、規制環境は数ヶ月で変わる可能性が高い今後数年間
試験は、特に先物市場の世界で多大な経験をしていない人にとって、相当量の準備が必要です。 NFAは、候補者に学習ガイドを提供しています。 また、試験コースを提供する多数の民間企業があり、場合によっては試験準備のための教室の指導もあります。 定期的に規制環境が変化する傾向にあるため、常に最新の学習ガイドを使用することを忘れないでください。
古い学習ガイドには、もはや適用されない質問と回答が含まれる可能性があります。
候補者がシリーズ3試験に合格すると、NFAの継続的な教育要件があります。 具体的には、NFAは、倫理セミナーや、マネーロンダリング、詐欺、その他のタイムリーなトピックに関するコースなどの専門的な教育要件の修了を必要とします。 先物取引を支配する規則と規則が常に変化しているので、シリーズ3の試験に合格することは、先物取引のエキサイティングな世界に入るときの第一歩です。