あなたの個々の状況によって、時間が正しいかどうかが決まります
いくつかのアドバイス記事では、従業員のストックオプションをできるだけ長く保持する必要があると述べています。 有効期限が近づくまで、それらを練習しないでください。 理論的には、少なくとも、これは株価に追加の価格上昇の機会を与える。
しかし、これは必ずしも正しいアドバイスではないかもしれません。 あなたの状況、リスクのある安らぎのレベル、あなたの税務状況、およびその他のいくつかの要因も考慮する必要があります。
あなたの従業員ストックオプションを行使するのに最適な時間について個人的な答えを出そうとするときには、5つの要素があります。
あなたの財政的ニーズ
株価が上昇することを願ってオプションを保持している場合は、現在の現金需要を追加利益の可能性と比較して検討してください。 今現金が必要でオプションに価値がある場合は、今行使することは確実です。 将来のより高い株価は確かではありません。
あなたは早く運動したいかもしれません：
- あなたは高い金利の借金を返済することができます。
- あなたは十分な現金貯蓄がなく、より大きな雨の日のファンドまたは緊急資金が必要です。
- あなたは家の前払いのための資金が必要です。
- あなたは、会社の株式よりも潜在的な可能性があると考える、魅力的な投資機会があります。
- 大学で子供のための授業料が必要です。
リスク/リターントレードオフ
従業員ストックオプションには時間価値という要素があります。
有効期限まで何年も残っている場合、時間価値は将来の追加利益の可能性です。 時間価値とともに、株価が下がる可能性があります。 あなたが今日運動することによって実現する利益は消えるでしょう。
リスクをテーブルから取り除いて、潜在的な追加的な利益を避けることができます：
- かなりの金額の財政的富（10％以上）は、既に企業株式に縛られています。
- 今日の現金は、あなたの財政的なニーズに基づいて財務状況を大幅に改善することができます。
- あなたは会社株式の見通しが魅力的だとは思わない。
税務計画の機会
税務計画には、今後の予想収益と控除を予測することが含まれます。 あなたのすべての選択肢を1年間でエクササイズすれば、あなたをより高い税金控除にぶつけることができます。 現在、いくつかのオプションを行使し、後に他のオプションを練習するまで待つという税金上の理由があるかもしれません。 有効期限まで待つのではなく、毎年あなたの選択肢の一部を練習することは意味があります。
市況
あなたの会社株式のボラティリティと市況全体のボラティリティを考慮する必要があります。 太陽がいつも輝くわけではない。 この点は、ストックオプションの行使に関するCNNマネーの記事でよく説明されています。
例えば、ハイテク株のバブル期には、少なくとも少数の保守的な従業員が、ハイ・フライング企業の株式で利益を得た。 オプションの紙幣を現金に転換することは、従来の知恵によれば「早期」に行使されているにもかかわらず、振り返ってみると非常に賢明なようです。
オプションの数/投資家の洗練
あなたの家が洗練された高純資産家であれば、洗練されていない人よりも高度な戦略を追求するかもしれません。 あなたがそれを理解していなければ、それをしないでください。 従業員ストックオプション入門者のJohn Olaguesは、従業員ストックオプションの高度なエクササイズ戦略について語っています。 ジョンはシカゴ・ボード・オプション取引所の元ストックオプション・マーケット・メーカーであり、サンフランシスコのパシフィック・オプション取引所です。
彼は、コールを売り、会社の株式を買い取るという高度な戦略を使用することで、リスクを減らし、潜在的な利益を増やすことができると述べています。 Johnは、エクササイズ・アンド・セール戦略と比較して、高度なオプション戦略が、リスクを低減し、オプションに残っている時間価値を捕捉するより効率的な方法であることを強く示しています。
ジョンは、 従業員ストックオプションを管理するためのゴールデンルールの5つの考え方について概説しています。 これらの先進的な戦略は、潜在的に50万ドル以上の価値がある従業員ストックオプションをもっている人が実施することをお勧めします。
盲目的に大雑把に行動し、最後まですべてのオプションを保持しないでください。 あなたのニーズに合った決定を下すためには、すべての要素を考慮してください。