ETFオプションでボラティリティをプレイする方法
この例では、 OIH（石油サービスETF） 6月80日の行を使用します。 覚えておいて、コールはストライク価格（この例では$ 80）で特定のETFを購入する権利です。
プットオプションは、ETFを一定の価格で売る権利です。 6月80日のコール価格は2.25ドル、6月80日の価格は2.50ドル、OIHは80ドルに設定されます。
ストラドルを購入する
ETFの跨ぎを購入すると、同じ月に同じストライク価格で1通のコールと1コールを購入します。 この例を使用して、6月80日のストラドルを購入した場合は、コールを購入して、その行を置いています。 合計価格は$ 4.75（$ 2.25コール+ $ 2.50 put）となります。 ストラドルを購入するときの目標は、基礎となるETFを移動することです。 あなたはどちらの方向にも気をつけません。なぜなら、あなたは電話をして上下に置いているから、それは揮発性であることだけです。
シンプルに聞こえますが、リスクがあります。 まさに$ 4.75のリスクであり、あなたが跨いで支払った価格。 この投資で利益を出すためには、ETFを上下に動かして4.75ドル以上にする必要があります。 ETFが6月より前に75.25ドルから84.75ドルの間にとどまっていれば、この投資の損失が表示されます。
しかし、ETFがこれらの閾値のいずれかを破ると、この投資戦略に利益が生じることになります。
ストライキ価格にあるオプションは、株式（またはこの場合はETF）がどのように動くかわからないため、最もボラティリティが高くなります。 ファンドがそのストライキ価格を上回るまたは下回る価格で取引される確率は50-50です。
深いイン・ザ・マネー・ストライク・プライス（例えば60ストライク）、またはアウト・オブ・ザ・マネー・ストライク・プライス（100ポイントなど）の場合、ETFが100ドルを上回る可能性は低いか、 $ 60以下。 チャンスはよりスリムであり、そのためストライキ価格のオプションはボラティリティが低いのです。
ストラドルの販売
これは逆の貿易取引である。 この場合、1通話と1通を販売します。 ここでのあなたの目標は、ETFが6月までに75.25ドルと84.75ドルの限界値を破らないようにすることです。 最善のケースのシナリオは、コールとプットの両方に価値がないようにETFが$ 80で終了することですが、基盤となるETFが$ 80近くにある限り、ショートストラドルの売り手は利益を示します。
任意のオプション売却と同様に、デリバティブの購入よりもリスクが高くなります。 ETFオプションを購入すると、購入価格が損害を受けるだけで、株式は株式の動きに無制限（理由あり）に制限されます。 あなたがETFオプションを売って、あなたのリスクは無制限ですが、あなたの利益は販売価格に制限されます。 これはオプション取引のリスクがあまりにも高いように見えますが、リスクのコストはオプションの価格に反映されます。 価格計算によってリスクが補償されます。
トレーディングストラテジは、ポジションを短くした場合には、高度なオプション取引戦略とみなされます。そのため、ETFを始める前に、 取引の仕組みを理解することが非常に重要です。 しかし、デリバティブの世界に精通していれば、ETFの動き（ボラティリティ）のポジションを取りたいときには、ストラドル取引が優れたツールです。
そして、ボラティリティを再生するオプションを使用したくない投資家にとっては、VIXインデックスを追跡するボラティリティETFを検討してください。