貴金属を取引する際に、これらの点を心に留めておく
過度の世界的なお金の印刷
技術的には、多くの場合債券や債券の購入が多く、政府の貸借対照表へのデジタル調整など、実際の「印刷」はありません。
しかし、それはまだ同じ効果があります - より多くのドル（またはデジタルドル相当）がそれぞれの価値を低下させ、弱い通貨で何か（金、石油、コーヒー、鉄...）を購入すると、それを買うためのドル。 これは商品価格の上昇として現れ、現れます。
中国やインドなどの国からの需要の増加
ロシア、メキシコなど多くの国々をこのリストに追加すると、需要のイメージが明確になります。 私たちが近年見てきたように、世界中の中央銀行や宝石購入の人口はこれほど多くはありませんでした。
ドルの購買力の継続的な損失
1900年以来、米ドルは購買力の97％を失っている。 この傾向は続くであろうし、最後の（非常に）数年にわたる数兆ドルのマネーサプライスパイクに対応して、ほぼ確実に加速するだろう。 実際、流通しているアメリカの通貨総額は過去数年間で5倍になっています。
そう、はい、私は金とすべての貴金属は、今後数年間で非常に良好に動作することを期待しています。 その信念の結果として、問題の資源（金、プラチナ、シルバー、パラジウム...）を抽出している鉱業会社も利益を得るでしょう。
しかし、これは上場されているすべての商品鉱業会社が上がることを意味するものではありません。
彼らは確かに同等の金額ですべてが増加するわけではありません。
イエローメタルが予想通りに動作すると仮定すると、潜在的な勝者は、次の点に留意して事前に特定することができます。
生産対探査：金属を抽出して生産する企業は、単純に「 探究 」するよりも大きな利益を得ることができます。 開発され、操業している鉱山は、今でもまだ最終的に見ている会社より何倍も優れています。うまくいけば...年後...実際の作業段階に到達します。
特大の利益：金と銀の価格が10％上昇した場合、商品を積極的に採掘、抽出、販売している企業は、その金額をはるかに上回る利益を得ることができます。 場合によっては、貴金属価格のごくわずかな上昇は、利益の大きな飛躍につながります。
これは、製造コストが設定されているためです。 鉱山が$ 1,000を掘り上げて$ 1,100で売ると、彼らは10％の利益（$ 100）を払う。 金価格が1オンスあたり1,300ドルになると、その生産コストは依然として1,000ドルであり、現在の利益は300ドルになります - 金価格の 18％の上昇は利益の200％のスパイクに相当します！
企業は人によって運営され、商品はそうではありません：貴金属価格の上昇から恩恵を受ける投資家にとって、鉱山会社の取引は魅力的な戦略です。 しかし、金自体は訴えられず、大きな顧客を失うことも、非効率な経営陣の影響を受けることも、不正な買収によって何百万ドルも失うこともありません。
この意味で、事業鉱山は、企業固有の脅威とリスクに対してはるかに脆弱です。 物理的な金属（真の商品と同じように）は、こうした懸念から免れることができます。
それは印刷された紙の価値があるか？
多くの投資家は金属の価格を模倣する為替取引ファンドであるGLDを購入する。 そして、彼らは「そこに、今私は金を所有している」と言うだろう。 不幸な現実は、彼らが理論的に彼らに企業のバスケットを主張する紙を持っているということです...
それは単に派生的なものであるだけでなく、悪化する可能性もあります - 単純にゆるやかに実行可能な「配置」。
デリバティブは、他の資産からの価値を、実際にそのいずれかに請求することなく、「派生」する。 あなたは関係する企業の株券を取得せず、金も受け取らない。 ほとんどの紙ゴールド投資車では、実際の金の1オンスは、70人もの人々によってそれに基づいて請求されています。 これが「機能する」唯一の理由は、誰も実際に契約上指示された商品の配送を依頼しているということではありません。
クルージングの高度と重い吊り上げ
初期の段階では、あらゆる鉱山会社にとってさまざまなハードルがあります。
- 必要な許可を得る
- 環境アセスメントレポート
- コミュニティインパクトレポート
- 風土病の人口や先住民族の取り決めや取り引き
- 鉱山のための労働者を獲得し、彼らのオフィスのスタッフ
- すべての必要な機械を負担させる
- 営業活動の資金調達
- 地質調査
しかし、いったん鉱山が生産段階に入って稼働すると、これらの初期段階の問題はすべてすでに処理されています。 なぜ今実行している会社で株式を所有できるのか、なぜ「潜在的な1日の約束」に投資するのですか？ 貴金属へのエクスポージャーを探している投資家にとっては、探鉱活動で株式を購入するよりも、生産段階にある会社の株式を購入する方が一般的です。
ハンバーガーを今日火曜日に支払う
企業が鉱山から資源を抽出すると、その時点以前であっても多くの場合、彼らは生産の多くを先売却または先渡しする可能性があります。 これは、彼らが最終的に抽出する資源との融資や債券の支払い約束と引き換えに、投資家グループから現金流入を受け入れることを意味する。
言い換えれば、彼らはロックインされた価格に同意します。 たとえ金が5倍の価値を持っていたとしても、契約上、法的合意に基づいてはるかに少ない金額で売却する必要があります。 この先渡しヘッジの効果は、営業鉱山が商品価値の上昇から利益を得られないことを意味する。
これらの出来事はすべて、11月または12月までに金価格の大幅な上昇につながる可能性があります。 しかし、年末近くにその時点で金に自分自身を位置付けることは遅すぎるかもしれないことに留意してください。 私の考えでは、資産がすべてのレーダーに乗る前に行動する人物であり、より暴動的な日に飛び乗る人物ではありません。 もちろん、すべての投資の真の言葉ではありませんか？
2018年は貴金属の「年」であり、金鉱会社も同様です。 投資家は金のような豊かな商品を手に入れることはできませんが、彼らは富を保ちますが、不況や株式市場が「リセット」されれば、他のすべてが落ちる危険があります。