現金生成株は優れた投資収益の長い歴史を持っています
利益が所有者に送られるとき、それは配当と呼ばれます。
配当株式が非配当株を襲うという長期的な歴史的傾向を示す学術研究の大規模な機関があります。 ここでは余分なパーセンテージポイントはあまり見えないかもしれませんが、50年後に$ 4,065,289で終わるでしょう。 同様の投資家が年間9％の収入を得ると、8,150,836ドルとなります。 年に2％増えると、財源はおよそ2倍になります！
配当株式は、全体として、それよりも優れている傾向があるという3つの主な理由がある。 それぞれを個別に見てみましょう。
1.配当株式はしばしば高品質の利益をもたらす - あなたは現金を偽造できない
会計には多くの見積りや仮定があります。 どのくらい早く建物を下落させますか？ あなたは販売リターンのためにどのくらいの準備金を設定していますか？ 短期的には、経営陣が損益計算書上の利益を実際よりも高くまたは低く見えるようにすることは容易である。
積極的な会計手法を使用して1年間の記録的な収入を低下させる「クッキージャー」の練習を含む問題はどちらも問題になる可能性があります。
この現象の原因について長い議論があるかもしれませんが、メインストリートの投資家は、ほとんどの場合、世界がどのように機能するかではなく、収益ラインの非現実的な上昇傾向を要求することにより、
あなたがそのような仕事を達成するために必要な法医学会計技術を知らないならば、水の下の実際の石への波紋を見ることは難しいかもしれません。
それは配当が救助に来るところです。 あなたが偽造できないものは、 液体の現金です。 ポケットに入れたり、銀行に入金したりすることができます。 会社が利益の削減を小切手にして郵送した場合、その金額はあなたのものです。 それを費やしたり、慈善団体に寄付したり、 再投資したり、貯蓄に加えたりすることができます 。 最近ほとんどの株式は推測不可能なので、あなたから戻すことはできません。
したがって、保守的な資金調達バランスシートを誇っている間に、 配当の支払いが絶えず増加している長い歴史を持つ企業は、実際にはお金を稼いでいると正確に推測することができます。
2.配当利回りは市場クラッシュ時に株式を支持することができる
株式市場の大打撃の間、強い配当ストックは、配当を支払っていない配偶者よりもずっと良い傾向があります。 その理由は、「利回りサポート」と呼ばれるものが原因です。
あなたが100,000ドルのポートフォリオを持っているとします。 あなたはそれをうまく管理せず、多様化に関する記事に注意を払うことはなかったので、あなたは2つの株式しか持てません。 各株式の保有は50,000ドル相当です。
バークシャー・ハサウェイの最初の株式は、歴史的に財務的に最強の企業の1つです。 建設、家具、保険、銀行、清涼飲料水、ジュエリーなどあらゆるものに携わる100以上の大企業を所有しています。 新聞やキャンディーショップがあります。 農業機械の供給業者と鉄道会社。 しかし、バークシャー・ハサウェイは1960年代から配当を支払っていない。
Johnson＆Johnsonは、Berkshire Hathawayと同じサイズですが、医薬品、医療機器、うがい薬、ベビーパウダー、バンドエイズなどの健康関連消費者製品の3つの主要産業に重点を置いています。 今日では、ジョンソン・エンド・ジョンソンの株式672株を1株あたり74.41ドル、合計50,000ドルで所有しています。 これらの株式のそれぞれは、年間2.44ドルの配当金を分配します。 これは現在の市場価格に対する3.3％の配当利回りです。
つまり、毎年あなたは税金を払う前に$ 1,639.68の現金を受け取ることになります。 （あなたがRoth IRAのようなものに株式を保有すれば、税金を完全に免れることができます）。
世界が崩壊すると想像してください。 投資家はパニックに陥る。 大混乱があります。 一晩、株式市場は50％崩壊する。 それは以前に起こったことであり、確かに再び起こります。 それが世界の性質です。
今、あなたのポートフォリオ全体は50,000ドル相当の価値があります。 あなたには50,000ドルの損失があります。 あなたのバークシャー・ハサウェイ株式は25,000ドル、Johnson＆Johnson株は25,000ドルの価値があります。
しかし、ジョンソン＆ジョンソン株は毎年$ 2.44の郵送料を送っています。 つまり、 配当利回りは市場で6.6％になります。
余裕のある投資家がいる場合、その配当利回りに魅力を感じ、ジョンソン・アンド・ジョンソンの株式を買って株価を下げて安定させるのに役立ちます。
それを自分の人間性と組み合わせる。 株式を売却して現金を出さなければならない場合は、まずバークシャー・ハサウェイまたはジョンソン・アンド・ジョンソンをあきらめますか？ 最初はあなたに何らかの小切手を郵送していません。 2番目は$ 1,639.68を送っています。 これらの株式を売却すると、これらの株主のチェックは停止します。
ほとんどの人は、配当を郵送するものを守っています。 メールボックスに入ったり、口座に直接入金したりすると、特に世界があなたの周りに崩れているときに、非常に魅力的です。 生き残るために成功した人は、その配当所得を使って安価な株式の購入を資金提供し、ポートフォリオ内のビジネスの全体的な所有権を増やすことさえできます。
3.株主資本の利用についてより選択的な経営に対する圧力
会社がそれを所有者に還元する金額の30％から50％を送金しなければならない場合、それは規律を課す。 突然、2つの潜在的買収がCEOの机を横切った場合、利益を拡大するというより良い約束をもってより収益性の高いオプションを選択しなければならない。 長期的に配当株式によって生み出された優れたリターンを担うのは、この心理的制約です。
これがいかに強力であるかを説明するには、最初の点で仮想ポートフォリオに戻ります。 Charlie Munger氏は、ウォーレン・バフェット氏の死後、バークシャー・ハサウェイの資本再投資のリスクを解決する最も早い方法は、利益の大半を配当として支払うことだとコメントしています。 経営陣は、管理していないものを取り締まることはできません。 それは素晴らしく単純な真実です。 配当は規律を課す。
誰もが常に次のスターバックスのIPOを探していて、それは素晴らしいことです。 しかし、 株式証書に名前が刻まれた人々のために「お金を払う」巨人を生み出す巨人を目の当たりにすることを忘れないでください。 自宅に座って現金があなたの口座に入るのがすばらしいことです。 持株を賢明に選択した場合、その数字は長年にわたって大幅に増加するはずです。