原油市場で2016年に発生した価格に影響を与える多くの変更があります。 あらゆる市場の変化は、投資家やトレーダーにとって機会を創出し、原油も例外ではありません。
OPECの使命は、「 効率的かつ経済的かつ定期的な石油の消費者への供給、生産者への安定した収入、および資本の公正な返還を確保するために、加盟国の石油政策を調整および統一し、石油業界に投資している人たち」と述べた。OPECは、石油価格の下落に直面して、北米からのシェール油の生産を低価格の理由として非難した。 最大の生産国であるサウジアラビアが率いるカルテルは、石油で市場を溢れさせる戦略を追求することで、価格が米国の生産コストを下回るようになり、産出量は止まった。 OPECの目標は、市場から競合する生産者を取り除くことによって市場シェアを構築することでした。
米国での操業の数は急激に減少したが、石油の流れはそれに見合った割合で減少しなかった。 一方、カルテルのメンバーは積極的に石油を売り続けた。 OPECの多くのメンバーは、売上げを最大限にするために石油をより多く売ることになり、日々市場に売られている石油のバレル数は増加を続けた。
OPECは、2016年2月の安値から回復したが、2014年6月の半分以下の水準にとどまった。OPECは、シェールの生産を強制的に行うことにより、シェアを伸ばし、石油の価格を引き上げる戦略は、効果的ではない。 ロシアはまた主要な産油国です。 2016年の初頭から、ロシアはOPECメンバーと会談を始めた。 カルテル内の問題の1つは、 サウジアラビアとイランの 2人の強力なメンバーの間に論争の関係がありました 。 ロシアは、石油価格を引き上げることに関心を持ち、状況に対処するために両国の仲介役として働いた。 3月のカタールドーハでの会合は、OPECメンバーとロシア人の協力の舞台となった。 夏の終わりにアルジェリアで開催された第2回会合では、カルテルの戦略的進路の変化の舞台に立った。
過去の戦略からの出発
アルジェリアでは、OPECのメンバーはロシアと共に原油で市場を氾濫させる政策を放棄するという合意の枠組みに合意した。 オーストリアのウィーンで開催された11月30日のOPEC年次会合で、一部のメンバーによるキャップと凍結を含む生産枠と他の人による削減が議論され承認される。
OPECの公式会合までのリードで、交渉が続いた。 契約に対する市場の期待は依然として低く、サウジアラビアと他の加盟国との間の緊張が、何らかのアウトプット見積もりの免除を主張していたことから、取引が成立することに疑問を呈した。 しかし、11時間目には、メンバーは妥協に達しました。 この取引は、放棄せずに石油を売る戦略が終わったことを意味した。
米国の政治的変化
数週間前、11月8日、米国が第45代米国大統領のドナルド・トランプを選出したことで、政治的変化の風が世界中を席巻した。 世界最大の経済大国のための激しいキャンペーンの中で、候補者は多くの問題を議論した。 中心的な役割を果たすトピックの1つは、世界の米国の立場と国家の信じられないほどのエネルギー潜在力でした。
過去8年間で、オバマ政権は気候変動などの環境問題に非常に敏感で、エネルギー産業の規制が高まった。
少数の規則
来るべき政権は、 新しい規制ごとに、既存の2つの規制を廃止すると約束しており、エネルギー産業はその変化に際し、フロントとセンターになる可能性が高い。 近年、政府の規則への準拠により、エネルギー・パッチでビジネスを行うコストが増加しています。 これらのルールは今後数ヶ月、数年後には事業に煩わされなくなるので、エネルギー原材料の生産コストを削減する可能性が高く、原油も例外ではありません。 さらに、他のキャンペーンの約束の1つは、米国のエネルギーを独立させることでした。
エネルギーの独立
米国は、国境を越えて原油と天然ガスの膨大な埋蔵量を有している。 規制が少ないためにエネルギー商品の生産コストが低くなると生産量が増加します。 さらに、技術の進歩により、近年の生産コストが低下しています。 石油生産に関しては、垂直掘削リフトと水平掘削リグの比較により、より効率的な出力が得られました。 生産コストが低下し、生産量が増加するにつれて、米国は原油の輸出を増やすことができ、今後の国の要求を満たすことができる。
インフラ整備と財政刺激
新しい政権からのキャンペーンの約束のもう一つは、道路、橋、空港、そして国の老朽化したインフラの他の部分を再建することによって雇用創出のために米国を再建することでした。 アイスハーワー政権時代の1950年代には、米国で大規模なインフラ建設プロジェクトが最後に行われました。 建物は原材料を必要とし、多くの金属、鉱物、エネルギー商品の需要が高まるでしょう。
近年、2008年の金融危機以降、米連邦準備理事会（FRB）は、借り入れと支出を奨励し、貯蓄を抑制することによって経済を刺激するために金融政策を採用した。 しかし、中央銀行は、通貨政策はこれまでにしか行かず、経済成長を促すためには財政刺激策が必要だとしばしば指摘している。 インフラ整備事業は景気刺激策を提供し、2017年以降は経済成長率が上昇する可能性が高い。 GDPが上昇するにつれて、原油需要は価格を押し上げる可能性が高い。 安定したより高い原油価格はエネルギー原価をその製造原価以上に保ち、エネルギー生産事業はその環境で繁栄するであろう。
原油のクマ市場は2014年6月から2016年2月まで続きました.2016年末現在、 シカゴ・マーカンタイル・エクスチェンジのニューヨーク・マーカンタイル・エクスチェンジ部門の近くの原油先物契約の価格は1バレル当たり50ドルを超えて取引されていましたレベル。 インターコンチネンタル・エクスチェンジで取引されているブレント原油は、NYMEX原油に対してプレミアムだった。 価格は2014年の水準の半分にとどまっていますが、米国の生産量が流れる可能性のある水準にあり、規制や需要の増加に伴い、米国のエネルギー事業は新たなルネサンス期を迎える可能性があります。
XLEは、石油、ガスおよび消耗品燃料、エネルギー機器およびサービス業界の企業の業績を反映したエネルギー選択セクターSPDR EFT製品です。 規制が少なくてもエネルギー生産量が増加すると、エネルギー関連企業の業績が向上する可能性があります。 しかし、ETFの価値は商品の価格の関数である。 このETFのリスク報酬は、原油が1バレル当たり30ドルであるのに対し、1バレル当たり50ドルまたは100ドルと比較して異なります。 しかし、エネルギー企業が利益を上げると、ETFは高く評価される傾向があります。