なぜ中央銀行は金準備を保つのか？
この記事では、なぜ国が金準備を維持しており、どの国が中央銀行の準備金に最も金を持っているのかを見ていきます。
ゴールドリザーブを保つ理由
多くの先進国は、高い保管コストと財政的な利益の欠如にもかかわらず、中央銀行の政策の一環として、少なくともいくつかの金準備を維持しています。 結局のところ、中央銀行は外国のソブリン債を保有し、毎年その持分に利息を得ることができます。
金は、サードパーティの保証なしに世界中どこでも受け入れられる固有の通貨です。 言い換えれば、金は何かの価値があると米国政府が保証する必要がありますが、金は理論的にいつでもどこでも、いつでも価値があります。
中央銀行は、 超インフレまたはその他の厳しい経済災害に対する保険政策として金準備を保有している。 金は、地球上で最も幅広く取引されている商品であり、金銭的通貨を支えるために介入が必要な場合には比較的流動的な市場になっています。
例えば、米ドルが他の通貨に比べて劇的に価値が下がる場合、政府は金を売ってドルを買い、その価値を支えることができます。
金融通貨のインフレが上昇するにつれて、これらの中央銀行の多くは、インフレの上昇を説明するために時間の経過とともに金の保有を増加させる。
いくつかの国は、世界的な経済危機に対抗して金の保有比率を上げ始めており、通貨を競争通貨よりも信頼できるものにすることを目指している。 結局のところ、米国は、世界の主要な準備通貨としての米ドルの価値を支えるために、そのような大きな準備金を保有している。
誰が最も金を持っていますか？
米国は最大8,000トンの金準備金を保有しており、ドイツの2倍、イタリアやフランスの3倍です。 オンス当たり1300ドルで、これらの埋蔵量は理論的には3,750億ドル以上の価値があります。 これらの準備金は、2008年の8,500億ドル相当のマネタリーベースの大部分を占めていたが、それ以来、2017年の4兆ドルのマネタリーベースのうち、
これらの金準備は、2016年の連邦準備制度の保有分の約75.3％を占めています。これは、他の多くの国と同様に、通貨バスケットや外国債務よりも金を保有する方が望ましいことを意味します。 これに対し、 中国は金準備保有分の3％未満を保有しており、米国政府債の過半数は数兆ドルに及ぶ長引く貿易赤字により獲得している。
米国は最大の金準備を保有していますが、他の国は準備金に早急に追加したり、国内の金資源にアクセスしたりしています。 例えば、中国は金の埋蔵量のリストでは比較的低い水準にあるが、他のどの国よりも新しい金を採掘している。 同様に、 オーストラリアは埋蔵量にわずか280メートルの金を抱えていますが、第2位の金生産国とともに世界最大の金鉱埋蔵地を保有しています。
2017年6月時点で最大の金準備高を保有している国は以下のとおりです。
- 米国：8,133.5
- ドイツ：3,374.1
- イタリア：2,451.8
- フランス：2,435.9
- 中国：1,842.6
- ロシア：1,715.8
- スイス：1,040.0
*メートルトンの金額。
国際通貨基金（IMF）は2,814トンの金、 欧州中央銀行 （ECB）は約504.8トンの埋蔵量を保有している。
いくつかの国が、これらの組織に金を寄付して不確実性の時にその価値を支持し、安定を確保しています。
ボトムライン
現代国は金本位制から脱却した可能性があるが、ほとんどの中央銀行は依然として金準備を保有している。 単純な理由は、金は、サードパーティの保証を必要とせずどこでも受け入れられる、最も広く受け入れられている通貨のようなデバイスだということです。 これは、主要な財政的災害が発生した場合の重大なフェールセーフとして機能し、世界市場による評価のためのフロアを設定することにより、通貨の本質的価値を支援するのに役立ちます。