Cleantech IndexのRafael CovenとのQ＆A
業界の専門家が5〜10年前にどのように感じたかを振り返ることは興味深いことです。
YieldCosのようないくつかの新しいコンストラクトはかなりうまくいっていませんが、その性能は、世界が低コストのエネルギーを経験しているので、貧弱なやり方をしたMLPのような従来のエネルギー証券の闘争と同等です。
クリーンテックは、エネルギー、輸送、農業、リサイクルなど数多くの産業を含む広範な用語です。 Cleantech Indexに掲載されている76社の上場企業は、Covenが "資源、環境、公衆衛生の面で地球が直面する最大の問題に対する解決策"を開発していると考えている企業です。
Cleantech Indexは2006年初めに設立され、2007年にはS＆P500を37.4％上回った。 イスラエルでは、ETF（Amex：PZD）とKSM Cleantech ETF（Bloomberg：KSMCLNT：IT）のCleantech Indexに基づいて、2つの為替取引ファンド（ETF）が設定されています。
ボルチモアに本拠を置くCovenは、クリーンテクノロジー企業のマネージャー、投資家、起業家として20年以上の経験を持っています。 彼はノースウェスタン大学のケロッグスクールからMBAを取得しています。 私は最近、クリーンテック部門について、またそれが社会的責任投資にどのように適合しているかについて彼に話しました。
Q.クリーンテク市場はどれくらいの規模で、どれくらい早く成長していますか？
Coven 。 「販売されている製品の数十億ドルにも及ぶが、公的に取引されていない企業の製品や政府機関の製品が話題になるため、測定が難しい。
しかし、それは巨大であり、成長率は驚異的です。 一部のセクターでは年間20％以上、他のセクターでは50％または100％です。
なぜこの業界を数量化するのが難しいのですか？
Coven 。 「クリーンテック産業はありません。 Cleantechはすべての業界を横断しています。 清潔な製品とサービスがあります。 農業、新素材、そしてクリーンテックではないクリーンテック企業が数多くありますが、彼らは大きなクリーンテクノロジーを持っています。 General Electricを見てください。 事業の10％は清潔な水と風力とエネルギー効率のよい照明です。 しかし、彼らは業界に合うようにクレンチェク製品からの売り上げを十分には得ていない」
セクターの成長を推進しているのは何ですか？
Coven 。 "トレンドは大規模です。 私たちはこの惑星の生活のために持続不可能な道を歩んでいますが、2050年までに23億人の人々が地球にやってきます。どうやって餌を払って服を着るのですか？ 彼らの所得は上昇しており、財やサービスの面でより多くの資源を消費したいと考えています。 私の目標はトレンドを追跡することです。 そのため、ビジネスの大半をそのような傾向に織り込んだ企業は、私たちが追い求めようとしているのです」
クリーンテック指数とあなたがライセンスを取得した取引所取引所は、代替エネルギー基金とどのように異なっていますか？
Coven。 「エネルギーはクリーンテクの約30〜50％です。 しかし、水、農業、新素材、輸送技術、産業効率技術、環境品質を持つ企業もあります。
「これらの代替エネルギー基金には、決して触れることのないものがたくさんあります。 彼らは多くのエタノール穀物会社を持っています。 環境、経済、社会の観点からはばかげたビジネスだと思うので、決して触れません。 彼らは、燃料電池を製造する会社に多くの株式を保有しているかもしれない。 私たちは燃料電池会社が収益に近づいているのを見ていません。 私たちは、何の仕事も見ていないので、クリーンコール技術に投資することはありません」
このような成長と投資家の関心を込めて、クリーンテクノロジーバブルが発展していますか？
Coven 。 "今日は暑いところにいつもバブルがあるかもしれない。
しかし、クリーンテックのほとんどの領域は比較的手入れが行き届いていません。 現在、太陽光発電や特定の種類のバイオ燃料にバブルが存在する可能性があります。 しかし、水産養殖とバイオトリートメントの分野ではほとんど触れられておらず、太陽熱が真のドルを惹きつけ始めています。
あなたは明らかに累進的な指標を持っていますが、どのように社会的責任投資ポートフォリオに収まるでしょうか？
Coven 。 「私たちは社会的責任投資ファンドではありません。 しかし、私たちはSRI投資の優れた補完物です」
何故ですか？
Coven 。 「すべての企業が完全かつ社会的責任を果たしていれば、持続可能性への道を歩むだけでは不十分です。 23億人の人々が地球にやってくると資源が枯渇するという問題には答えません。 ソリューションを提供するためには、技術主導のツールが本当に必要です。
"ほとんどの社会的責任投資は、銃器や汚染者の企業を取り除く否定的な画面に基づいています。 しかし、あなたはエネルギー会社のないポートフォリオになり、中小企業、特にテクノロジー部門には欠けているポートフォリオが得られます。 SRIポートフォリオにクリーンテックインデックスを追加することで、エネルギーエクスポージャーと小型および中型技術のエクスポージャーを取り戻すことができます。
最後に、あなたのインデックスと市場全体が2008年にダウンしましたが、特にあなたのパフォーマンスを測っているのは何ですか？
Coven 。 「ソーラーは今年、特に太陽光発電で打撃を受けました。 しかし、長期的には、企業はより多くの企業を買収したり、単なる価格引き上げで成長するのではなく、より多くの製品を販売して売上と売上を伸ばし、