しかし、3つの異なるウェブサイトが同じ株式について3つの異なるベータを報告したとき、株式について、そして投資家が混在したシグナルをどのように受け取るのか？
その質問の最後の部分は、3つのWebサイトが株式のベータに関する同じ質問に対して3つの異なる答えを与えた理由を疑問に思った読者のDan R.が出てきました。
ダンの質問
最初にDanの質問に対処して、ベータ版が何を伝えているのか話しましょう。 まず、ベータ版の復習。
ベータは、市場の残りの部分に対する株式のボラティリティまたはリスクを測定するスコアです。 回帰分析を使用して計算されます。
S＆P 500指数である市場は、ベータ1が与えられます。株式が市場よりも揮発性である場合、ベータは1より大きくなり、市場よりも揮発性が低い場合、ベータは1未満です。
たとえば、ベータが0.8の株式は、市場全体の80％を返すと予想されます。 1.2のベータ版株式は、市場全体よりも20％多く移動するだろう。
Danは彼の電子メールで、ベータを計算する方法が複数あるかどうか尋ねました。 残念ながら、答えは「はい」です。
ベータ計算の変数の1つは、計算にどのくらい後ろに戻るかということです。 いくつかの計算は3年間のデータに基づいており、他の計算は5年間の数値に基づいています。
変数
これらの変数やその他の変数は、報告されているベータ値に差をつけることができます。
ほとんどのサイトでは、計算された数字の数に関する情報は提供されていません。多くのサイトがベンダーからデータを購入しています。
あなたのベスト・ベットは、あなたが知っている信頼できる名前に固執することです。会社を比較したい場合は、数字が一貫していなければならないので、同じWebサイトを使用してください。
ベータの物語
ベータは投資家に何を伝えますか？ 時には市場の騒音で失われることもあります。
それが私たちに言わないことの1つは、ベータが来年になることです。 この計算は厳密に歴史的なものであり、将来どのようになるかについては何も言及していません。
ベータは短期的には株価の変動リスクを測るのに役立ちます。
ベータは、株価が市場全体またはシステム状況にどのように反応するかを示していますが、業界内の会社の強みや弱みについては何も教えてくれません。
例えば、ベータ版は、株式が市場全体に対して金利の変化に対してどのように反応するかを教えてくれるでしょう。
しかし、法律がオレンジの輸入者に与える影響については何も教えてくれませんが、それは少数の事業に非常に重要な影響を及ぼす可能性があります。
結論
データ収集と分析が一貫していることを企業がどのように比較しようとしているのであれば、同じ情報源から財務情報を入手してください。 ベータは、短期的な価格変動の可能性を判断するのに役立ちますが、長期的な見通しを見るとそれほど信頼できません。