ソ連の崩壊以来、同国の経済は大幅な自由市場改革を経ている。 2000年から2008年の間に名目GDPは倍増し、非常に重要な新興市場経済となった。
このような大きな成長にもかかわらず、ロシア経済は主にコモディティ主導であり、国際投資家にとってはいくつかのリスクを伴う。
予測可能な税金と事業法の欠如は、民間企業や投資にとって大きな障壁となっています。
同時に、2015年と2016年の原油やその他の商品の崩壊は、景気に下押し圧力をかける。 この記事では、ロシアの経済、投資家にとっての利益とリスク、新興市場経済に投資する最良の方法を詳しく見ていきます。
ロシア経済の概要
ロシアは石油と天然ガスの主要な輸出国として、エネルギー業界にとって国際投資家の間で最もよく知られています。 しかし、ロシアに投資している企業も、成長を続ける情報技術（IT）と電気通信分野を見ている。 特に、同国のソフトウェア業界は、世界で最も急速に成長している市場の1つです。
2016年の経済的ハイライトは次のとおりです。
- 国内総生産（PPP）：3兆493兆ドル
- GDP実質成長率：-3.7％
- 一人当たりのGDP：23,875ドル
- 失業率：6％
- インフレ率（CPI）：12.9％
ロシアへの投資のメリットとリスク
すべての新興市場にはリスクの要素があります。 ロシアの高い成長率は投資家にとって好調な兆候かもしれないが、そのチェッカーされた歴史は、先進国の市場よりもリスクが高い。 それでも、国際的な投資家が世界で最もホットな商品市場の一つを無視するのは難しいです。
ロシアへの投資のメリットは次のとおりです。
- 天然資源に富んでいます 。 ロシアは、天然ガスの世界最大の輸出国であり、世界最大の石油および鉄鋼生産国の1つです。
- 強い新興産業 。 情報技術や電気通信のような特定のニッチ産業は、大きな成長を遂げました。
- 成長する中産階級 。 ロシアには1億4,400万人の市民が暮らしており、個人所得は毎年10〜15％の割合で増加しています。
ロシアに投資するリスクは次のとおりです。
- 規制の欠如 。 ロシアは、特に米国や自由市場指向の経済と比較して、投資家を守るための多くのセーフガードを保有しておらず、米国よりも不安定でリスクが高い
- 天然資源への依存 。 ロシアは世界最大のエネルギー輸出国の1つで、経済はエネルギー価格に依存しているということです。 エネルギー価格が下落すると、2015年と2016年に起こった経済に悪影響を与える可能性があります。
ロシアに投資するベストな方法
ロシアには、米国上場の為替ファンド（ETF）から、自社の証券取引所に上場されている証券、 RTS （ロシアのトレーディング・システム）に至るまで、さまざまな投資方法があります。
ETFは、米国預託証券（ADR）と国内証券の法的税効果を気にすることなく、エクスポージャーを得る最も簡単な方法です。
人気のあるロシアのETFは次のとおりです。
- マーケットベクトルロシアのETFトラスト（NYSE：RSX）
- iShares MSCIロシアキャップインデックスファンド（NYSE：ERUS）
- SPDR S＆PロシアETF（NYSE：RBL）
- ロシア・スモールキャップETF（NYSE：RSXJ）
ロシアで最も人気のあるADRは次のとおりです。
- ガズプロムOAO ADR（OTC：OGZPY）
- ルコイルADR（OTC：ルコイ）
- Mechel OAO（NYSE：MTL）
- OJSC Polyus Gold ADR（OTC：OPYGY）
直接投資を求めている国際投資家は、ロシアのRTSへのアクセスが可能な世界の取引プラットフォームを使用して、ロシアの証券を直接購入することができます。 同国の最も人気のある株式は、米国のS＆P 500に相当するRTS 50指数に上場しています
主なテイクアウェイポイント
- ロシアは世界で最も急速に成長する新興市場の1つであり、 BRIC諸国のメンバーですが、多くの政治的、経済的リスクもあります。
- ロシアに投資する簡単な方法を探している人はETFとADRを見なければならないが、より直接的なアクセスを望む人はロシアのRTSのトレーディングシェアを見たいかもしれない。