インフレは、国際投資家が考慮すべき主要なリスクである
インフレはしばしば消費者物価指数（CPI）指標を用いて測定され、消費者物価指数（CPI）指標は消費財の多様なバスケットに対する通貨の購買力を計算する。
CPIはまた、サブインデックスとサブサブインデックスに分かれ、他の地政学的要因のために上昇した可能性のあるエネルギー価格などの特定の異常値を除去し、真のインフレを反映しない可能性があります。
社債に対するインフレ効果
インフレはおそらく債券価格で最も顕著である。 インフレ率が高いほど期待利回りが高くなり、利回りが高くなると債券価格が下がるため、これらの価格はインフレと逆相関する傾向があります。 さらに、進行中のインフレは、その通貨価値がますます希薄化しているため、満期（元本）支払いの価値を枯渇させる。
債券に対するインフレの影響は、「名目上」と「実質上の」利回りの差に見ることができます。 名目上のリターンは実際の利回りであり、実際のリターンは借り手から貸し手に支払われたインフレ調整利回りを表します。 時間の経過とともにインフレが相まって、これらの相違は時間の経過とともにかなりの合計になる可能性があります。
国際投資家のために、 ソブリン債務および関連するETFは、世界中のソブリン債務を保有しており、インフレの変化に敏感です。 インフレ率の上昇の兆候については、投資家がCPI（または信頼性のない報告をしていない国の非公式の民間報告）を見ることが重要です。
インフレによる株式への混在効果
インフレは債券市場にとって普遍的に悪い兆候かもしれないが、株式へのその影響はずっと小さい。 過剰資本は企業に安い融資を提供することができ、経済成長を促進し収益を高めることができます。 しかし、制御不能なインフレは、企業が対象とする最終市場を含む経済全体に問題を引き起こす可能性がある。
多くのエコノミストは、インフレ率が1％から3％の中程度のインフレは株式のための強いリターンをもたらし、インフレの6％の期間は常に株式のマイナスの実質リターンを生むと主張している。 もちろん、直接的な原因と結果を示すのが難しいため、インフレの水準が公開企業に見られる資本利益率を上げることはないと主張する人々もいます。
国際的な投資家にとって、危機発生時に流動性を提供する中央銀行は 、景気回復を促進することによって株式を押し上げるのに役立つ。 しかし、コントロールできないと思われるインフレは、株式の収益率を低下させる可能性があります。 再び、投資家がCPI数値（または非公式の個人レポート）を見て、エコノミストの期待に反してそれを測定することは重要です。
インフレに対するポートフォリオをヘッジする方法
投資家は様々な方法を用いてインフレリスクへのエクスポージャーを減らすことができます。
インフレに対するヘッジの最も一般的な方法は、金、石油、農地、天然ガス、またはそれ以下の不動産を含む硬質資産を購入することです 。 一般的に、これらの資産は、株式と債券の両方に負の相関がある傾向があります。
先進国の中には、インフレヘッジの他の形態もある。 例えば、米国財務省は公式のCPI数値に基づいてインフレ調整された財務省インフレ保護証券 （TIPS）を提供している。 同様に、欧州のインフレ保護国債も一部の投資家の注目を集めている。
特に、インフレ調整されたこれらの有価証券は、政府への信頼感の指標となり得る。 例えば、インフレ政策の否定的な意味合いを懸念している投資家は、非保護証券の代わりにインフレ保護証券を購入することができます。
インフレの影響の主要な摘発点
- インフレは、特に債券市場とソブリン債市場において、国際的な投資家にとって考慮すべき非常に重要なリスクです。
- インフレーションは、一般的に債券と株式の両方に悪影響を及ぼしますが、危機の時に流動性を高める努力は株式を助けることができます。
- 投資家は、硬貨やインフレ防止証券を購入することによって、インフレから身を守ることができます。