国際ファンドは価値と成長機会を提供する
バリュー投資
バリュー投資は、企業の株価がその基礎価値を完全に反映していない状況を特定することに重点を置いています。 例えば、会社は株価よりも1株あたりの資産が多いかもしれません。つまり、会社は利益のために清算することができます。 バリュー投資家とファンドは、公正価値を決定するために会社の財務諸表を見て、市場が間違いを犯すことを期待して公正価値の割引で株式を取得する。
株式が過小評価される理由はたくさんあります。 一部の企業では長期的な買収の機会をもたらす短期的な荒いパッチが発生する可能性があります。 他の会社は、価値のロックを解除するために別個の公開会社に振り向けることができる過小評価された子会社を持つ可能性があります。 例えば、大企業は8倍の収益で評価されるが、スピンアウトされた場合は50倍の利益を得ることができる技術子会社がある。
一般的に、価値のある投資家や資金は、リスクの高い高い成長機会を追求するのではなく、過小評価された機会を「 安全マージン 」として重視しています。 このアプローチは、通常、市場が株式の真の価値を認識した場合に、長期キャピタルゲインの可能性を提供しながら、成長投資よりも現在の収入または配当をより多く生産します。
これらの属性により、長期的にはバリュー株はおそらく最も優れた戦略です。
成長投資
成長投資は、収入、利益またはキャッシュフローの平均以上の成長を経験する株式を選択することに重点を置いています。 より急速に成長する企業は、より高い評価を達成し、より多くのキャピタルゲインの可能性を生み出すという理論です。 そして、これは、収益拡大と株価の両方の面で市場全体を上回っている多くのテクノロジー企業（GoogleやFacebookなど）のケースでした。
成長投資の欠点は、高成長株は典型的にはリスクが高く、利益を再投資しているため、現在の収入または配当を控除していることです。 例えばTwitterのようなTech Companyは市場を下回っており、配当の形で投資家にとって価値がない。 これらの属性は、成長投資家が株式を多様化し、株式やファンドマネジャーを慎重に選択することを重要視しています。
成長対 バリュー投資
| 成長投資 | バリュー投資 | |
| 特性 | より迅速に評価できるように、より高い評価額で取引する傾向のある成長著しい企業に注目してください。 | 市場がその可能性を実現することを期待して、売上や収益に苦しむ過小評価された企業に焦点を当てる。 |
| 利点 | より速く成長するキャピタルゲインの可能性。 | 市場が価値を実現した場合のキャピタルゲインの可能性 安全範囲; そして、可能な配当。 |
| リスク | 成長は実現されないかもしれない。 評価の倍数は減少する可能性があります。 彼らはよりリスクの高い投資をする傾向があります。 | 市場は株式の価格を正しく設定している可能性があり、本質的価値は決して実現できない可能性があります。 |
両方の長所
価値と成長の両方を求めている投資家は、合理的な価格 （GARP）の原則で成長を使用する、いわゆるブレンドファンドを検討したいかもしれません。 これらのファンドは、資本増価、配当支払い、低価格化、ならびに収益を成長に再投資する株式に焦点を当てています。 本質的に、これらのファンドは、成長のない過小評価された株式や成長株の過大評価ではなく、成長可能性のある合理的な価格の株式に焦点を当てている。
国際成長とバリューファンド
海外投資家は、国際的に重視される成長と価値交換型ファンド （ETF）またはミューチュアルファンドを検討する際にいくつかの選択肢があります。 資金を選択するとき、投資家は時価総額や戦略によって選択肢をさらに制限することができます。 大型ファンドのファンドは、価値または成長のいずれの分類においても、スモール・キャップ・ファンドよりもリスクが低くなる傾向がありますが、配当主義型ファンドのような戦略は退職者にとって魅力的かもしれません。
最大の国際的価値ETFは次のとおりです。
- iShares MSCI EAFEバリューETF（EFV）
- アイシャレスインターナショナルセレクトディスカバリーETF（IDV）
- シュワブ基礎国際大企業指数（FNDF）
- SPDR S＆P国際配当ETF（DWX）
最大の国際成長ETFには、
- iShares MSCI EAFE成長ETF（EFG）
- ヴァンガード・インターナショナル・グロース・ETF（VWIGX）
- 国際成長と収入信託（BGY）
投資家は、これらのファンドに関連する経費率 、ならびに売上高およびその他の重要な特徴を注意深く考慮する必要があります。 この情報の多くは、各ファンドの目論見書またはETFdb.comのような業界分析ウェブサイトに掲載されています。
ボトムライン
成長とバリュー投資は、国内市場と国際市場の両方に投資する最も一般的なアプローチの2つです。 成長投資はキャピタルゲインの上昇に焦点を当てる一方、バリュー投資は安全と配当のマージンに焦点を当てています。 投資家は、これらの戦略を目標とした国際ETFやミューチュアルファンドについては多くの選択肢がありますが、投資前に費用やその他の特徴を注意深く考慮する必要があります。