先物オプションとは何ですか？
オプションは、特定の時間の指定ストライキ価格で先物契約を売買する権利であり、義務ではない。
買いオプションは、長期または短期のポジションを取ることを可能にし、先物契約の価格が上がるか下がるかを推測します。 オプションには、コールとプットの2つの主要なタイプがあります。
- コール - コールオプションの購入は長いポジションであり、基礎となる先物価格が上昇するという賭けです。 たとえば、トウモロコシの先物価格が上昇すると予想した場合、トウモロコシコールオプションを購入する可能性があります。
- プット（Put） - プット オプションの購入は短いポジションであり、基礎となる先物価格が下落するという賭けです。 たとえば、 大豆の先物価格が下落すると予想される場合、大豆プットオプションを購入する可能性があります。
- プレミアム - オプションで購入者が支払い、売り手が受け取る価格はプレミアムです。 オプションはプライス保険です。 ストライキ価格に移行するオプションのオッズが低く、絶対ベースで安価であり、オプションのオッズがストライク価格に転じるほど、これらのデリバティブ商品はより高価になる。
- 契約月（時間） - すべてのオプションには有効期限があり、特定の時間にのみ有効です。 オプションは資産を浪費しています。 彼らは永遠に続くことはありません。 たとえば、12月のトウモロコシコールは11月下旬に期限切れになります。 期間限定の資産として、オプションのポジションに注意を払う必要があります。 オプションの期間が長くなればなるほど、その費用は高くなります。 オプションのプレミアムという用語は、その時間価値です。
- ストライクプライス - これは、下にある先物契約を売買することができる価格です。 ストライキ価格は保険料です。 このように考えると、現在の市場価格とストライキ価格の差は、他の保険形態の控除可能額に似ています。 一例として、12月の$ 3.50のトウモロコシコールでは、12月の先物取引をオプションが期限切れになる前にいつでも$ 3.50で購入することができます。 ほとんどのトレーダーはオプションを先物ポジションに変換しません。 有効期限が切れる前にオプションの位置を閉じます。
オプションを購入する例：
金先物の価格が今後3〜6カ月間に上昇すると予想される場合、コールオプションを購入する可能性が高い。
- 購入：12月1日$ 1400ゴールドコール$ 15
- 1 =購入されたオプション契約の数（100オンスの1金先物契約を表す
- 12月 =オプション契約月
- $ 1400 = ストライキ価格
- 金 =基礎先物契約
- コール =オプションのタイプ
- $ 15 =プレミアム（$ 1,500はこのオプションを購入する価格、または100オンスの金x $ 15 = $ 1,500）
オプションに関するより多くの情報
- オプションは価格保険であり、資産を浪費しており、その価値は時間とともに減衰しています。
- オプションのプレミアムには、固有値と時間値という2つの値があります。
- 本質的価値はオプションのイン・ザ・マネーの部分です。
- 時間価値は、お金にないオプションのプレミアムの一部です。
- すべてのオプションには3つの分類があります。
- イン・ザ・マネー - 本質的な価値を持つオプション
- 価値外のオプション - 固有値なしのオプション
- 原資産の価格がオプションのストライキ価格と正確に等しい本源的価値のない現金オプションとオプション。
- オプションのプレミアムの主な決定要因は「インプライド・ボラティリティ」です。
- 暗黙のボラティリティは、市場の資産の将来の変動に対する認識です。
- 過去のボラティリティは、過去の原資産の実際の過去の変動である。
- 任意のオプション取引では、買い手はプレミアムを支払い、売り手はプレミアムを受け取る。
オプションを購入することは、資産の価格が高く評価される保険を購入することと同じです。 プットオプションを購入することは、保険を購入することと同等です。これは、資産の価格が下落するということです。
オプションのバイヤーは保険の購入者です。
オプションを購入すると、リスクは支払う保険料に制限されます。 オプションを売ることは、保険会社として行動することと同じです。 オプションを販売すると、最初に受け取る保険料がすべて獲得できます。 損失の可能性は無制限です。 オプションの最良のヘッジは、同じ資産についての別のオプションであり、オプションは時間の経過とともに同様に機能する。