コールオプションを購入すると、オプションの買い手は、契約が満了する前にいつでもストライクプライスで基礎先物契約を購入する権利を得ることができます。 これはめったに起こりませんし、これにはあまり効果がありませんので、コールオプションを購入するという正式な定義に巻き込まれないようにしてください。
ほとんどの貿易業者は、商品市場がより高く移動し、その動きから利益を得たいと考えているため、コールオプションを購入しています。 また、有効期限前にオプションを終了することもできます。
すべてのオプションの寿命は限られています。 これらは取引先先物取引所によって特定の有効期限によって定義されます。 各商品市場の特定の有効期限については、各先物取引所のウェブサイトをご覧ください。
購入する適切な通話オプションを見つける
まず目標を決めてから、購入する最良の方法を見つけなければなりません。 コールオプションを購入する際に考慮すべき事項は次のとおりです。
- あなたが貿易に参加する予定の時間
- コールオプションの購入に割り当てることができる金額
- あなたが市場から期待している動きの長さ
ほとんどの商品や先物は、有効期限の異なるさまざまなオプションと、目的に合ったオプションを選択できる異なるストライキ価格を持っています。
コールオプショントレードに参加する予定の時間
これは、コールオプションに必要な時間を決定するのに役立ちます。 商品が2週間以内に商品の購入を完了することを期待している場合、少なくとも2週間以上商品を購入することが望ましいでしょう。 典型的には、オプションがより高価になるし、いくつかのレバレッジを失うので、わずか2〜3週間トレードを予定している場合、6-9ヶ月のオプションを購入したくない。
注意すべきことの1つは、オプションの時間的プレミアムが過去30日間でより急速に崩壊するということです。 したがって、あなたは貿易についてのあなたの前提の中で正しいかもしれませんが、オプションはあまりにも多くの時間価値を失い、あなたは損失に終わります。 トレードに期待しているよりも30日以上は、常にオプションを購入することをお勧めします。
コールオプションを購入することができる金額
アカウントのサイズやリスク許容度によっては、購入するには高価すぎるオプションもあれば、適切なオプションではないかもしれないオプションもあります。 お金のコールオプションでは、お金のオプションの外よりも高価になります。 また、通話オプションの残り時間が長くなればなるほど、料金も高くなります。
先物契約とは異なり、ほとんどのオプションを購入するとマージンがあります。 オプションプレミアムを全額支払う必要があります。 したがって、 原油のような不安定な市場では、数千ドルのコストがかかります。 それはすべてのオプショントレーダーには適していない可能性があります。あなたの価格帯にあるからといって、お金のオプションを深く買うこと間違いを犯したくはありません。 お金のオプションのうち最も深いものは無駄に失効し、ロングショットとみなされます。
あなたが市場から期待している動きの長さ
あなたのレバレッジを最大化し、リスクをコントロールするには、商品市場または先物市場からどのような動きが予想されるのかを知る必要があります。
より保守的なアプローチは、通常、お金のオプションで購入することです。 より積極的なアプローチは、お金のオプションから複数の契約を購入することです。 市場が大きな動きを見せている場合は、お金の選択肢から外れた複数の契約によって収益が増加します。 市場が動かなければオプションのプレミアムを失う可能性が高いため、リスクも高くなります。
コールオプションと先物契約
- リミテッドリスク
- より少ないボラティリティ
通話オプションを購入する際の損失は、オプション+手数料および料金に支払った保険料に限られます。 先物契約では、実質的に無制限の損失の可能性があります。
コールオプションは、お金の中に深くない限り、先物契約ほど早く動かない。 これにより、商品トレーダーは、トレーダーにリスクを制限するために先物契約を締結させる可能性のある市場の浮き沈みの多くを乗り越えることができます。
購入オプションの大きな欠点の1つは、オプションが毎日の時間価値を失うという事実です。 オプションは無駄な資産です。 あなたは市場の方向性だけでなく、移動のタイミングも正確でなければならない。
コールオプションを購入する際のブレークポイント
ストライクプライス+オプションプレミアム有料
この式は、コールオプションに時間値が残っていないことを考慮して、オプション有効期限に使用されます。 有効期限が切れる前にいつでもオプションを売ることができます。また、オプションが金銭の奥深くまで、またははるかに離れていない限り、時間のプレミアムが残ります。
更新
コールオプションは、ショートポジションのための限定的リスクのストップロスの手段としても役立ちます。 不安定な市場では、トレーダーや投資家はリスクポジションに対してストップを使用することをお勧めします。 停止はリスク報酬の関数であり、最も成功した市場参加者が知っているように、あなたはどんな投資をするよりも多くのリスクを冒すべきではありません。
停止に関する問題は、時には市場が停止を引き起こし、その後逆転するレベルにトレードできることです。 ポジションが短い人は、ロングコールオプションがストップロスプロテクションとして機能しますが、リスクレベルにトレードするときにポジションを閉じるストップよりも多くの時間を与えることができます。 これは、市場が変動する場合にオプションに時間が残っていれば、コールオプションは2つの目的を果たすからです。
- 第1に、コールオプションは価格保険として機能し、ショートポジションをストライキ価格を上回る追加損失から保護します。
- 第二に、そしておそらくもっと重要なことに、コールオプションは、価格が保険金額またはストライキ価格を上回っても機会を短くすることを可能にします。
市場はしばしば、価格の引き金を引いて注文を停止した後、ターンアラウンドして劇的に低下するだけです。 オプションが有効期限までまだオプションを保持している限り、コールオプションは市場参加者を短期間のポジションに保ち、最終的には下降トレンドに戻る揮発性の期間に生き残ることができます。 長いコールと短いポジションは、リスクが限られている長いプットポジションと本質的に同じです。
コールオプションは、価格が上昇することを賭けるためにマーケットに直接ポジションを置くため、または不利な価格変動から既存のショートポジションを保護するために採用することができる手段です。