会社や個人が自分のアカウントで取引する場合、これはブローカーではなくトレーダーとして分類されます。
一般に、商品ブローカーは、顧客に代わって購入または販売する注文を求めて実行する。 しかし、現在の米国の規制環境は、商品ブローカーとして多くの異なる市場参加者を定義している。 以下の個人および/または企業は商品ブローカーの一般的な傘の下にあります:
物理商品ブローカー
これらのブローカーは、商品市場で最も長い間存在してきました。 彼らは実際の物理的な原料のバイヤーと売り手の間の仲介者として行動する。 バイヤーや売り手は、物理的な市場で取引しているときにこの種のブローカーを使用して匿名性を保持します。
OTCブローカー
これらのブローカーは店頭市場で営業しており、OTC契約のバイヤーと売り手を集めています。 多くのOTCブローカーは、2010年のドッド・フランク・ウォールストリート・リフォーム・消費者保護法に先立って、規制されていない基準で運営されていました。
現在、米国のOTC市場は、先物、先物オプション、その他の金融デリバティブ市場と同様にこれらの市場を規制するCFTCの監督下にあります。
フロアブローカーまたはトレーダー
これらの個人は、商品取引所の床に商品先物取引とオプション取引を行う。
これらの個人が顧客のために注文を売買するとき、彼らはブローカーとして行動する。 しかし、彼らが自分のアカウントで売買するとき、彼らはトレーダーとして行動する。 したがって、これらの個人は市場において二重の役割を果たす。 近年、多くの先物市場がピットまたはフロア取引から電子取引プラットフォームに移行しているため、フロアブローカーまたはトレーダーの役割と数は近年減少しています。
先物コミッション商人(FCM)
FCMは、取引所で取引されている先物およびオプション契約を売買する注文を請求および/または受諾する個人または会社です。 さらに、FCMは、マージン市場ポジションに必要な顧客資金を保持している。
ブローカー(IB)の紹介
IBは取引所で取引された先物およびオプション契約の売買注文を募集し受諾しますが、顧客から資金を回収することはありません。 IBは、マージン目的で顧客資金を回収するFCMと協力して活動します。
コモディティトレーディングアドバイザー(CTA)
CTAは、商品先物取引や補償のためのオプション契約の取引について顧客にアドバイスする会社または個人です。 ただし、顧客口座に対するCTAの行使裁量権(弁護士による)は、マージン目的で顧客資金を回収するFCMとIB CTAの協力のように行われます。
コモディティプールオペレーター(CPO)
商品の世界では、商品プールはミューチュアルファンドのように機能します。 これらの市場参加者は、個人でも会社でもよく、IBとCTAのようにFCMと一緒に働いています。
登録商品代理人(RCR)または関連者(AP)
これらの市場参加者は、FCM、IB、CTAまたはCPOの従業員、パートナーまたは役員になることができます。 CFTCでは、RCRとAPがNFAに登録する必要があります。
すべての場合において、1人の個人または会社が複数の資格で登録され、運営される場合があります。 ごくわずかな例外を除き、商品界の専門家はNFAとCFTCに登録し、 Series 3試験に合格しなければなりません。 この試験は、実用的で規制上の観点から、これらの市場における熟練度をテストします。
商品ブローカーの役割は長い間続いています。これらの市場参加者は物流ブローカーとして始まりましたが、今日ではほとんどがデリバティブ市場に関わっています。
売買注文を実行し、サービスの手数料を受け取る者は、商品ブローカーです。 商品ブローカーは仲買人であり、買い手と売り手を商品取引所や関連デリバティブ、さらには物理市場に集めています。