少量商品市場はしばしば野生価格の変動を起こしやすい。
金融先物は、CFTCの規制傘下にある商品として設計されています。 EミニS＆P500とユーロドルの市場は、先物市場の中でも最も大量の市場ですが、この記事ではこれらのランキングの商品に集中します。
以下は、米国で取引される最も流動性の高い商品市場のランキングです。 上場していない商品は、平均取引量がはるかに少ないと考えられています。
- 原油
- 天然ガス
- 灯油
- シュガー - 世界＃11
- RBOBガソリン
- ゴールド
- コーン
- 小麦
- 大豆
- 銅
- 大豆油
- 銀
- コットン
- ココア
流動性を考えるときに何を探すべきか
取引する商品市場を選択する際には、最良の選択をする上で我々を助けることができるいくつかの指標があります。 流動性は重要な考慮事項です。 大量のスリップを起こさずに出入りできることが重要です。
スリッページは、流動性の低いコモディティで発生する可能性がある、幅広いビッド・オファー・スプレッドまたは価格差によって生じる損失です。 流動性の高い商品は、より多くの人々が取引するために、多かれ少なかれ揮発性があるためではなく、滑りのリスクがより低くなります。
取引可能性のために商品を評価する際には、目に見える重要な指標は量的かつオープンな関心です。
ボリュームは、取引中のオープン・インタレストの総数であり、市場におけるオープン・ロング・ポジションとショート・ポジションの総数です。 商品の量とオープンな関心が高ければ高いほどスリップは少なくなります。 シカゴ・マーカンタイル・エクスチェンジ（ CME ）やインターコンチネンタル・エクスチェンジ（ ICE ）のような先物取引所では、世界の株式数と利回りが公表されています。
今日の最も活発に取引されている商品は、必ずしも明日と同じではないことに注意してください。 行動は市場における行動を生み出す。 石油市場が非常に激変すると、より多くの価格投機家が魅了される。 商品価格が静かで取引範囲が狭くなれば、利益の低下の可能性は投機を抑えることになり、必然的にその市場における取引量とオープンな利息が減少します。 したがって、市場が十分な流動性と金利を持っているかどうかに注意を払って、プランジやトレーディングをしたり、その資産に投資したりする前に、常に注意を払うべきです。
流動性の要因
流動性と活動は価格行動の関数です。 金や原油のようないくつかの市場は常に市場参入者の数が多いが、 木材や凍結濃縮オレンジジュースの先物は常に流動性の問題を抱える傾向がある。
他の商品は、時間の経過と共にファッションに出入りします。 商品の需給ファンダメンタルズは、流動性を変える可能性があります。 一例として、商品の突然の不足があり、価格が上昇し始めると、投機的な買いが誘発される。 一方、市場が急激に巨大な供給を受けた場合、投機的な売りが出現することが多い。 これらの両方の場合において、金額と未公開利息は増加する可能性が高い。
商品取引や投資の世界では、マクロ経済力も流動性の役割を担っている。 2002年に始まり、2012年まで続いた商品の荒野市場は、すべての原材料市場に大きな関心を集めました。 さらに、新製品、ETF、ETNの登場により、新しいマーケット参加者が市場に参入しました。 これらの市場車両の導入に先立って、貿易と投資の唯一の可能性は、物理市場または先物市場で見出される可能性があります。
ETFおよびETN製品は、先物市場における量的かつオープンな利息を増加させました。これらの商品の管理者、管理者および発行者は、従来の株式交換で取引される新製品に関連するリスクをヘッジするために先物取引所を頻繁に使用します。 さらに、ETFおよびETN製品は、ETF / ETN車に対する裁定または普及先物の価格差を利用する能力を生み出しています。
現在の金額と未公開金利を過去の水準と比較することで、市場が潜在的な流動性と流動性の両方を提供しているかどうかを理解するのに役立ちます。