米ドルは世界の準備通貨です。 米国の通貨にはこのような役割があります。 ドルは、おそらく世界で最も液体の液体通貨です。 したがって、ドルを売買することは容易です。 このため、世界中の中央銀行がドルを保有しています。 過去数十年にわたるアメリカの影響により、世界で最も安定した国となりました。通貨に関して安定性は重要な特性です。
さらに、米国は、世界でも最大の消費者経済の1つとなっています。 米国は、 コーンや大豆のような特定の商品を輸出しているが、他国の巨額輸入国である。 そのため、世界中のほとんどの商品の価格設定メカニズムは、米国の通貨です。 ドルの価値が上昇すると、他の通貨で測定された商品の価格が上昇する。 原材料価格が上昇すると、需要は減少する傾向にある。 逆に、ドル安が発生している間は、原材料の価格は他の通貨で下落する傾向があり、価格の低下は需要を増加させる傾向があります。 これが、ドルが商品の価格に影響を及ぼすために重要な役割を果たしている理由です。
2002年に始まったドルの長期ベア市場は、同時に開始された商品価格の長期的な強気相場に相応していた。 2011年にドルは、2014年5月に他の通貨に対して価値が上昇し始めるまで、数年間の連結期間を開始しました。
月次チャートが示しているように、ドルの値が下がるにつれて商品や原材料の価格が上昇するだけでなく、ドルの下落が激減したときに価格が逆転した。 商品の景気の強気相場は2011年にピークに達した。 銅は1ポンド当たり4.50ドルで取引され、1オンス当たり1900ドル以上の取引で取引され、 砂糖の価格は1ポンド当たり36セント以上に上昇し、同じように。
しかし、2011年に始まったこれらの価格は長い降下を開始しました。
多くの主要商品の価格は、2014年5月までに、すでに過去数年間に確立された過去最高値を大幅に下回っていました。 しかし、ドルが78.93ドルから10ヶ月で100を上回る高値まで上昇したラリーが始まったとき、コモディティ部門はかなり下がった。 銅は1ポンド当たり2.50ドルまで下がり、 石油は2014年6月に1バレル当たり107ドルを超え、2015年1月までに45ドル以下に下がり、砂糖は2015年3月までに12セントを下回った。商品価格の大部分は劇的に下落した。 商品の世界では、基本的要因と技術的要因の両方が価格を押し上げる。 したがって、個々の原材料には独自の特質があります。 例えば、世界的な牛肉需要の増加と相まって、 牛市場の不足は価格の高騰を招いた。 しかし、ほとんどの場合、ドル高により商品市況全体が低下した。
コモディティ価格に対するドルの影響の別の具体例として、2015年の第1四半期中のドル指数は、2014年終盤のドル指数よりも8.84％高かった。同じ期間、主要商品の平均先物市場の貿易は平均して8％を下回った。
ドルとコモディティの間には負の相関があることは明らかです。 ドルが価格決定の仕組みである限り、この接続は損なわれていない可能性があります。 したがって、強いドルは一般的に商品価格で弱気です。
ある日、別の通貨が世界の準備通貨としてドルを置き換える可能性があります。 それが起こると、商品とその新しい準備通貨は時間の経過とともに同じ逆の関係になることがあります。
2016年と2017年のドルとコモディティ
2014年5月から2015年3月にかけてドル指数を27％上回ったラリーの後、ドルは活発な月ドル指数先物契約で92-100.60のちょうど下から20ヶ月の連結取引に入りました。 2016年11月、ドルは100.60を上回ったときに別の脚を上げ始めた。
コモディティ価格は、2015年後半と2016年初めに、グリーンバーンの連結期間中に最低から上昇した。
ドル指数は、2017年1月初めに103.815の最高値に取引され、2002年以来最高水準に達した.2017年3月初旬現在、指数の技術的抵抗は109.75である。 ドル高は、米国の短期金利と長期金利の上昇により、米国通貨と世界の主要外貨証拠金との間の利回り格差が拡大したことにより上昇した。 ドルとコモディティ価格の長期的な過去の歴史的関係を考えれば、2017年を通じてドルが引き続き高水準を維持すれば、原材料価格の回復に何らかの問題が生じる可能性があります。さらに、実質金利の上昇は、原材料の在庫を運ぶコストが高くなるため、商品価格については考慮する必要があります。
各商品には個別の需要と供給特性があり、価格に対する抵抗の最小化の道を最終的に決定し、インフレ圧力はコモディティにとって支えとなる傾向があり、ドルの上昇は商品の将来の感謝を遅らせる可能性がある。 コモディティ価格の分析を行うときは、コモディティ部門全体の価格方向に重要な手がかりを与えることができるため、ドルの技術的かつ基本的な位置を常に忘れないように注意してください。