株式市場と経済がどのように関係しているか。
ほとんどの投資家にとって、株式市場と経済は密接に結びついています。 この考え方は、金融ニュース・メディアが市場の動きを経済的な出来事に結びつけるために、毎日大きな時間を費やしているため、許される可能性があります。
しかし、事実は、2013年にLPLフィナンシャルが発表した調査レポートによると、経済全体と株式市場の健全性の間にはほとんど関係がないということです。
それは部分的に言った。
従来の知恵とは逆に、一桁台の低い国内総生産（GDP）成長率が堅実な二桁の株式市場の利益と両立できないと驚くかもしれないが、GDPは堅調な利益を生み出すために躍動している必要はない株式市場で - 2013年が証明できるように。 実際、GDP成長率と株式市場パフォーマンスの間にはほとんど関係がありません。
この直感的な事実には完全に論理的な説明があります。 強いGDPは、景気後退の可能性がある過熱経済の兆候となり、弱いGDPは実際の転換に先立って株式市場で割り引かれる可能性がある。 証拠として、過去35年間に、S＆P500はGDPがマイナスであった16四半期の半分で利益を上げた。 また、同じ期間に、S＆P500は、年換算したGDPが6％強で活況を呈した場合には、四分の一の約半分で利益を上げました。
株式と経済が互いに独立して動くことができる主な理由の1つは、1つがミクロであり、1つがマクロであるということです。
米国経済は巨大であり、何千もの企業、何百万人の労働者、そして何十億ドルもの収入があります。 それを前進させるか、それを後退させる要因は数多くあります。
しかし、在庫は非常に特殊な、ミクロ要因 - 供給と需要に依存しています。
公開株式には、取引可能な株式が非常に多くあります。 それらの株式がより需要が多いほど、株式の価格が高くなります。 そうすれば、経済全体が停滞している状況を簡単に得ることができますが、適度に成功した企業の株式は不足しています。 これは、経済全体で何が起こっているのかにかかわらず、株式が上昇する原因になります。
もちろん、株式と経済の最も重要な相関関係は、時間と関係しています。 時間枠が短ければ短いほど、関係は弱くなります。 しかし、例えば数年や数十年といったような長い時間枠に取り入れると、両方のパフォーマンスは実際に収束します。
基本的には、株式はしばらく経済とは独立して動くことができますが、ある時点では、潮が経済に出ていれば、すべての船が下がります。 歴史的には、これは通常バイ・アンド・ホールドが働く理由です。なぜなら、経年的に米国経済は一貫してますます大きくなり、そのために株式が補強されたからです。
しかし、大部分の株式市場の投資家にとっては、経済全体で起こりそうなことではなく、購入のために評価する際に、株式の特定の基礎や技術に焦点を当てるほうがよい。
その上、経済を荒らすことは難しい。 あなたは、彼らが言うことを知っています。「経済学者は、経済について間違っていると推測される訓練を受けた専門家です。
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写真のクレジット：アンディ・ライアン/ストーン/ゲッティイメージズ