インフレが債券の実質収益率にどのように影響するかを理解する
インフレが連邦準備制度政策に与える影響
第1の効果は、 インフレの上昇が、米国連邦準備制度理事会またはその国の中央銀行に 、短期金利を引き上げて与信需要を減らし、経済が過熱するのを防ぐことにつながる可能性があることです。
連邦準備制度理事会が短期金利を引き上げるとき、あるいは将来そうすることが予想されるときには、 中長期金利も上昇する傾向があります。 債券価格と利回りは逆の方向に動くので、利回りの上昇は価格の下落を意味し、債券投資の主たる価値の低下を意味します。
名目リターンとリアルリターンの差
インフレの第2の影響はあまり明白ではありませんが 、時間が経つにつれてポートフォリオのリターンから大きな打撃を受けることがあります。 この重要な効果は、「名目上の」返品 - 債券または紙幣が紙面に提供する返品と、「 実質 」またはインフレ調整済みの返品との差異です。
この概念を理解するには、スーパーマーケットで買い物をするショッピングカートを考えてみましょう。 カートの商品が今年$ 100の場合、3％のインフレは同じ商品グループが1年後に103ドルかかることを意味します。 同じ人には短期債券ファンドがあり、利回りは1％です。
1年を通して、100ドルの投資価値は税金の前にわずか101ドルに上昇します。 紙では、投資家は1％を作った。 しかし、実際のお金では、実際には2ドル相当の購買力が失われていました。 したがって、「実質」利益率は-2％でした。
1913年以来の米国の平均インフレ率は3.2％であった。
これは、第一次世界大戦、第二次世界大戦、1970年代の高インフレ期に多少なりとも偏っていますが、依然としてインフレであっても平均年率 3.2％の収益を得る必要があったことを意味します。
インフレの場合を除き、毎年投資収益率のようなインフレ化合物が陰性であることに留意してください。 1982年から現在まで、この複合効果のためにインフレ率は累積ベースでほぼ100％上昇しています。 その結果、投資家はその時間の間にインフレに追いつくために投資価値を二倍にする必要がありました。
リアルリターンと安全
場合によっては、投資家は安全と引き換えに負の実質収益を喜んで取引している 。 たとえば、2013年8月には、1年間の預金証書（CD）の平均収益率は0.70％でした。 これはインフレの下でのリターンを表しますが、プリンシパルの保全は投資家にとって最も重要な問題です。
安全が最優先事項でない場合は、 インフレの影響に注意してください。 あなたの目標が未来のために巣の卵を作ることであるならば、2％を支払う債券または債券ファンドはそれをカットしません。 代わりに、投資適格社債 、 ハイイールド債 、株式など、中リスクから高リスクの投資を組み込んだ多様なアプローチを検討してください。
また、多くのミューチュアルファンド企業は、現在、時間の経過とともにインフレよりも先行するように特別に設計された「実質収益」のファンドを提供しています。 これらの特別な債券ファンドの潜在的な欠点の1つは、その管理コストが高くなる傾向があることです。 VanguardとFidelityはいずれも、業界平均よりも管理コストが低い製品を提供しています。
ボトムライン
インフレーションは常にあなたの投資の価値を奪う静かな泥棒ですが、何らかの意識と良い計画で、貯蓄の購買力を維持することができます。