米国の対外債務は世界経済を脅かすだろうか？
それは世界で最大です。 次の大きな赤字は英国で、914億ドルである。 世界の2 大経済圏には黒字がある。 中国の剰余金は1,625億ドルで、 欧州連合（EU）は3,871億ドルである。
経常赤字の主な原因は、 米国の貿易赤字 5,660億ドルだった。 財政赤字は、モンタナ州とテキサス州で発見されたシェール油のおかげで、米国が独自の石油をより多く生産するにつれて改善している。
原因
なぜ、地球上で最も豊かな国は、経済を維持するために資金を借りなければならないのでしょうか？ 貿易赤字のためです。 アメリカ人は、米国企業の輸出よりも輸入にもっと多くを費やしています。
米国財務省の債券の需要のために、 米国は貿易赤字を払うのに十分な額を借りることができる。 連邦政府は米国財務省債券を保証しているので、投資家は世界で最も安全な投資と考えています。
投資家をTreasurysに誘導することにより、米国赤字の大きさに寄与した以下の7つの要因が挙げられます。
- 2000年と2008年に世界の株式市場が暴落したため、投資家は株式から逃げ出しました。
- その後の景気後退から回復するために、政府はプライム貸出金利を引き下げた。 それは安全な投資を求める現金の過剰を作り出しました。
- 1990年代後半には、アルゼンチンやその他のラテンアメリカ諸国が債務不履行に陥った。
- 1980年代後半には、東南アジアの新興市場が崩壊した。 これは、お金が返って来るまでこれを長く取っています。
- 1980年代後半、 日本の住宅市場は崩壊した。 それは国の経済を落とした。
- 日本銀行は円を印刷して景気を刺激した。 日本企業は拡大し、米国市場への輸出を行った。 彼らは現地通貨で受け取ったドルを交換した。 日銀は、これらのドルを使って財務省証券を購入し、最大の保有国の1つになった。 それもドルの強さを高め、日本円の価値を押し下げた。
- 中国も同じことをしました。 その結果、 中国は米国の債務の最大の外国人である 。
世界経済への脅威
世界の多くの専門家は、米国経常収支赤字が世界の繁栄にとって最大の脅威だと考えています 。 議会は、赤字が2006年には8,030億ドルを突破したとき初めて懸念した。 これは1996年の1200億ドルから劇的に増加した。議会は懸念していた。 ほとんどの専門家は、それが持続不可能であることに同意した。
議会の予算庁は、1997年から2005年の間に、米国の経常収支赤字が国内総生産の 1.7％から6.1％に上昇したと報告した。 換言すれば、アメリカは2005年に総輸出額の6.1％を借り入れて輸入を賄った。
そのほとんどは米国財務省の債券で保有されていた。 2003年から2006年の間に、外国資本は1.45兆ドルから2.13兆ドルに50％増加しました。 外国人は、国民が保有する財務省債務の 40％以上を所有していた 。
しかし、国家債務の大半を誰が所有しているかを知ることは驚くかもしれません。 中国は最大の外国人所有者ですが、それは最も主張を持っているのは社会保障信託基金です。
2005年には、外国人投資家も米国で13.6兆ドルを所有していた
株式や不動産などの資産。 それは総GDPの109％だった。 外国人投資家が融資を呼びかけてすべての資産を売却すれば、米国経済がそれをすべて買うには十分な収入を生み出すのに1年以上かかるだろう。
アメリカ人はまた、売却可能な外国資産を所有していた。 しかしそれだけでは不十分でした。 すべての外国資産を売却した後も、米国は今年の年間生産額の20％を借りなければならない。
財政赤字の大きさは、米国経済が投資家に妥当な利益をもたらすかどうかについての懸念を提起した。 この大きな転換点を持つ国は、この大規模な赤字をこれまで実行していない国はないので、誰もこの転換点が何であるかは分かりません。 外国人投資家がパニックになり、米国の資産を売却した場合、ドルの価値が崩壊する可能性があります。
それは世界的な経済危機を引き起こすでしょう。
景気後退の間、貿易と資金調達が枯渇したため経常赤字は消えた。 しかし赤字を引き起こした要因は依然として残っていた。 これには、高個人借入金 、米国連邦財政赤字と借金 、 日本と中国の高い貯蓄率が含まれます。 対処されなければ、これらの要因は米国の経済成長を制限する。
脅威を軽減する方法
2007年、CBOは、 下院予算委員会に2つのオプションを報告した。 最初は、税制優遇措置なしで個人貯蓄を増やすことでした。 国内貯蓄率の上昇は、海外借入なしに必要な資本を供給することになる。 個人貯蓄率を高める良い方法は、401（k）プランの自動給与控除です。 研究は、決定を下す必要がなければ、人々は喜んで救うよりも多くのことを示しています。 彼らが給与控除をオプトアウトする必要がある場合、彼らはそれをしない傾向があります。
CBOはまた、議会に対し、医療費を抑制するオプションを徹底的に見直すよう求めた。 それは政府支出の最大の要素の1つです。 それを減らすことは財政赤字を減らすだろう。 これは、国の貯蓄率を上げることと同じです。
CBOは、その提案オプションが個人消費を削減すると警告した。 それがGDP成長のほぼ70％を生み出すものです。 より高い貯蓄率は、米国の生活水準を低下させる。 政治家の大部分は、再選されないという脅威のために、この変更に賛成しないだろう。
しかし、CBOは、 ドルの引き下げと突然のドルの崩壊のリスクに対して、これが好ましいと述べた。
何人かが気にならない理由
上記の議論にもかかわらず、多くの専門家は、米国経済の大きさと重要性が悲惨な事故を防ぐことができると述べている。 すべての貸し手の国は、米国経済を浮揚させるために勤勉に働きます。 彼らは、米国の船が下降すれば、すべての船もそうなることを知っている。
彼らはある時点で、他の国々が米国の財産を購入するためにお金を貸すことを止めることを認識している。 しかし、プロセスは安定しており、マイナスの影響はほとんどないと考えています。
米国経常収支の赤字の増加は、ゆっくりと他の投資をより魅力的にしている。 それは同時に5つの他の要因が発生している。
- 世界的な株式市場はより透明になっています。
- ラテンアメリカと東南アジアの国々は投資にもっと開放されています。
- 日本経済は徐々に成長しています。 日本の震災が経済成長の原動力となるとも言われています。
- 多くの中央銀行は、米連邦準備理事会（FRB）と同じくらい低い金利を引き下げなかった。 それは自国の債券をより魅力的に見せる。
- 米国の上院議員は、米国の競争力を高めるため、中国に通貨を上げるよう圧力をかける。 中国が高ければ高いほど通貨は上がるが、財務省はそれが必要だと指摘する。
しかし、CBOには最後の言葉があります。 それは、 ドル価値が徐々に低下しても、米国の生活水準が低下すると警告した。 それは金利を押し上げ、高価な輸入物からインフレを作り出すだろう。