退職所得調査

01退職者のための最適な資産配分

02退職者のための可変支出戦略を意識しない

Wade Pfauのこの2015年の論文は、毎年残りの残高の一定割合を費やしたり、一定額を費やしたり、必要に応じて何をしなければならないかなど、年齢が高いほど多くの支出をするなど、最小の配布ルール

03上昇資本グライドパスによる退職リスクの軽減

Wade PfauとMichael Kitcesのこの2013年の論文は、従来の知恵に反する可能性のある新しいアプローチを提供しています。 しかし、このアプローチはテストの下で成立する。

彼らは、退職者が退職時に株式配分を徐々に増やすことによって恩恵を受けるかもしれないと示唆していますが、最初は確定給付費を減らし、これまでの定期的なリバランスを取っています。

様々な市場サイクルにわたって、このアプローチは、退職後も株式を減少させる典型的なアプローチよりも成功の​​確率が高かった。 2015ウェイドの更新されたブログでは、退職時の株式配分については、上昇するかどうかでこの仮定を再訪します。

04 所得次元を追加する

このMorningstarの研究論文は、投資に対する伝統的なアプローチと、持続可能な退職所得を生み出すために必要なものとの違いを示すすばらしい仕事をしています。 それが言うように、

「株式や債券からなる伝統的な効率的なフロンティアは、ポートフォリオが持続可能な所得水準を生み出す能力ではなく、ポートフォリオ・リターンにおけるリスク・リターンのトレードオフのみを考慮する」

"重要な考慮事項は、退職者の投資家がポートフォリオが返還するよりも所得に関心があるという認識である。 しかし、MVO（平均分散効率的フロンティア）は、ポートフォリオのリスクリターンのトレードオフをリターンの観点からのみ考慮します。 退職者の主な懸念 - ポートフォリオの持続可能な退職所得を生み出す能力 - のリスクリターンのトレードオフを考慮していない」

05効率的な退職財務戦略

William F. Sharpe、Jason S. Scott、John G. Watsonによる2007年の論文は、「ロックボックスアプローチ」と呼ばれるものを記述しています。 彼らは、以下のように解決しようとしている問題を記述します。

"問題："将来的に、そして毎年世界のすべての州で、投資家は消費量を最適に選択し、その消費を支える投資政策を選択する必要があります。市場が完成すれば、退職者は偶発的将来の州に対する請求、これらの有価証券の現金による消費を支払う」

彼らは多くの数式を使用して、 4％ルールのような親指のルールがこの問題を解決するために機能しない理由を示します。 この経験則を見ると、

""効率的な退職戦略は、将来のすべての州で一定の支出を提供するために、無リスク資産に完全に投資されなければならないが、リスクのない一定のミックス投資戦略とリスクのない一定の支出ルールを組み合わせる。その戦略間の基本的な不一致であり、結果として非効率的である」と語った。

06退職所得の動向

これは、エルンスト＆ヤングと退職所得産業協会の会議の一つとして与えられる短いプレゼンテーションです。 それは、系統的な離脱アプローチ（SWPと呼ばれる）のようなものがあなたの思うようにうまくいかない理由を説明するいくつかのグラフを提供します。

彼らは、退職時の解決策や戦略は、伝統的な指標（トータル・リターン、手数料、リターンのボラティリティなど）を用いて評価すべきではないと結論付けているが、不足していない、退職時に給与を引き下げる必要があります）、最終財産の譲渡価値を最大化することです。

07早期退職

追加情報については、John Greaneyのサイトをご覧ください。 彼は彼のRetireEarlyウェブサイトに関する印象的な情報のコレクションを持っています。 また、投資ポートフォリオからの退職所得の生成と「安全な引き出し率」の計算に関する68ページの報告書をまとめました。 彼は報告書のために$ 5.00を請求する。 私はそれを買ってそれを読んだ。 それは論文のように読めるので、読んで座るときに学問に進む準備ができている。 学問的アプローチが好きなら、それを楽しむことができます。

08退職所得産業協会

退職所得産業協会（RIIA）は、主に金融サービス分野の研究を行うことに重点を置いているため、研究の大半はメンバーのみが利用できます。

あなたが自分の研究にアクセスできない場合であっても、私は上記の方法論のページをチェックしてください。これは、一生の収入を計画しようとする複雑さの素晴らしい1ページ要約を提供します。 あなたが業界にいる場合は、メンバーになることを検討することもできます。 やった。