ソロスは、金は究極のバブルだと主張しました。 不動産 、石油、または企業の株式とは異なり、現実的な価格に基づく基本的価値はほとんどありません。
ソロスはダボス世界経済フォーラムでこれを言ったとき、愚かなように思えました。 もう一年、金の価格が急騰した。 2011年9月5日に過去最高の1,895ドルを記録しました。この記録はバブルのピークに過ぎませんでしたか？
他の投資とは異なり、金の価値の大半は社会への貢献に基づくものではありません。 人々は住むために住宅が必要です、彼らは車を運転するためにオイルが必要です。 株式の価値は、代表企業の貢献度に基づいています。 しかし、金の最大の使用は高級品のためです。 ジュエリーは、毎年採掘される金の52％を使用しています。 業界は12％しか使用していません。 残り（34％）は、公的保有および投資に使用されています。
この理由から、ソロスは金を「群衆の狂気」に対して最も感受性が高いと主張した。 反射性の彼の理論は、資産価格の認識がファンダメンタルズのように形づくられていると言った。 それは価格が形作られた知覚を増加させるループを作りました。
コストが上昇するにつれて、ファンダメンタルズも向上しました。 これらのフィードバックループは自立的になります。 バブルは、持続不可能になるまで膨らんだ。 彼の要点は、スパイラルな価格は通常、誰もが思うよりも長く続きます。 その結果、崩壊はより壊滅的です。
他のどの商品よりも、金の価格は主に誰もがそう考えると上昇する。
例えば、金はインフレに対する良いヘッジであると人々は信じています。 その結果、インフレが上昇すると人々はそれを買います。 しかし、ドルが下落すると金の価値が上がるという根本的な理由はありません。 誰もがそれが真実だと信じているからです。
金のピークを迎えてから3年後、1オンスで800ドル以上落ちました。 それは2015年12月17日に1オンスで1050.60ドルに下がった。 ドルが弱くなったため、2017年末までに1オンスで1300ドルに上昇した 。 しかしインフレはなく、株式市場は新しい記録を設定しています。 ドルの下落によるインフレの可能性しか認識されていないため、金価格が高騰している。
2011年にゴールドがピークを迎える理由
1973年まで、金価格は金基準に基づいていました。 連邦政府は、金は1オンスで35ドルに値すると義務づけた。 ニクソン大統領がアメリカをゴールドスタンダードから外した時、その関係は消えた。 それ以来、投資家は3つの理由のいずれかのために金を買った。
- インフレに対するヘッジ 金は、ドルが下落するとその価値を保持します。
- 経済的不確実性に対する安全な避難所として。
- 株式市場の暴落に対してヘッジする。 トリニティカレッジで行われた調査によると、金価格は通常、クラッシュの15日後に上昇する。
投資家は議会が債務限度額を引き上げないことを懸念し、米国が債務不履行に 陥ることを懸念していた 。
2000年には、Y2K危機（1999年）と株式市場のバブル（2000年）の崩壊に反応して、ゴールド・ブル・マーケットが始まった。 9月11日のテロとの戦いを取り巻く景気の不透明感が高まり、2001年には価格が上昇し、2002年から2006年にかけてのドルの下落はインフレ懸念を高めた。 投資家は2008年の金融危機の時に安全な避難所として金に突入し、連邦準備制度の量的緩和策がインフレの懸念を生み出したときに金を増やした。 2010年には、 Obamacareの成長が緩やかに回復している中で、その影響を取り巻く不確実性がありました。
2012年までに、この不確実性の多くはなくなっています。
経済成長率は2.0-2.5％で安定した。 2013年には、 株式市場は2007年に過去の記録を上回りました。2013年末までに、ワシントンは永久的な危機の代わりに渋滞の状態に戻りました。 これは、議会が2年間の支出の決議を可決したためです。
どのように金価格が下落するか
金の価格は地面からそれを掘るためのコストを下回ることはありません。 どのくらいの新しい探査が行われたかに応じて、1オンスで500〜1000ドルです。 最悪の場合、金価格は1オンス500ドルを下回ることはありません。 もしそうなら、探検は止まるだろう。 しかし歴史的な金価格はそれよりもはるかに上昇している。 したがって、金の価値は供給に基づいていません。
2000年以前の歴史によれば、株式市場が上昇すると、金価格は下落する。 1990年以降、4％を超えるインフレの脅威はありませんでした。つまり、投資家は金を買う魅力的な理由はありません。 株式市場が記録的な高値を記録するにつれて、金価格は下落を続けるだろう。
それがあなたに何を意味するか
1979年から2004年まで、金価格は1オンスで500ドルを上回ることはめったにありませんでした。 記録的な高値への上昇は、大恐慌とその後遺症の最悪の後退の結果であった。 物事が安定したので、 金価格は 1オンスを下回る過去水準に戻るはずです。
ほとんどのプランナーは、金が多様化したポートフォリオの 10％以下を占めているとアドバイスしています。 あなたがそれ以上のものを持っているなら、金が再び落ちる前にあなたのファイナンシャル・アドバイザーに話してください。
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