退職時の4％ルール
退職率の4％は、退職時の株式および債券のポートフォリオから撤退する可能性のある開始ポートフォリオ価値の年間額です。
たとえば、退職時に100,000ドルがあれば、その金額の約4％、または退職の初年度である4,000ドルを引き出し、インフレでその金額を引き上げることができ、確率はかなり高いあなたのポートフォリオの配分が50％の株式/ 50％の債券であると仮定して、お金が少なくとも30年間持続することが高い（95％）。
4％ルールの歴史
4％のルールは、トリニティ・スタディと呼ばれる1998年の論文の後に回り始めました。 このペーパーの実際の名前は、退職貯蓄：引き出し率を持続可能にすることです。
4％ルールは退職時に使用する「安全な引き出し率」として引用されていますが、論文のどこにもそのようには言及されていません。
- この論文の結論のうち、興味深いものがいくつかあります：
- 「ほとんどの退職者は、少なくとも50％の普通株式を割り当てることにより利益を得るだろう」
- 退職年にCPI調整後の撤退を求める退職者は、当初のポートフォリオからの実質的に減少した撤退率を受け入れる必要があります。
- 「株式支配のポートフォリオについては、3％と4％の引き出し率は非常に保守的な行動を示しています。
4％ルールの更新
Trinity Studyの著者は、2011年のJournal of Financial Planningで更新された研究を発表しました。
結論は意味を変えていませんでした。 それで彼らは言う、
「サンプルデータによれば、年次インフレ調整を行う予定の顧客は、大企業共通株式50％以上のポートフォリオから、最初の撤退率を4％から5％の範囲で低く設定するべきである将来の引き出しの増加に対応する」と述べた。
退職所得を専門とする学者であるWade Pfauは、Trinity Study Updatesの退職研究者ブログでこの研究についてコメントしました。
- ウェイドが作成するポイントのいくつかは次のとおりです。
- 「トリニティ研究にはミューチュアルファンド費用は含まれていません」
- 「4％ルールは、他の先進国市場のほとんどの国々で米国と同様にほとんど変化していない」
- "トリニティの研究では、最大30年間の退職の長さを考慮しています。 夫婦共に65歳で引退した場合、30歳以上の配偶者の少なくとも1人には良いチャンスがあることにご留意ください。
私は4％ルールについて何を考えますか？
退職時の4％ルールをルールと呼ぶべきではありません。 私は、あるジャーナリストがこれらのことを「親指のルール」ではなく「ダムのルール」と呼んでいると聞いています。
これらの「ルール」は一般的なガイドラインと呼ばれるべきだと思います。 あなたの貯蓄がどれだけの貯蓄を支えることができるのかという一般的な考え方を知りたければ、退職所得をインフレに追いつけたいという希望に応じて、$ 100,000ごとに年間$ 4,000〜$ 5,000を撤回する可能性がありますあなたが投資したのは、株式の中のポートフォリオの約50％を占める特定のポートフォリオミックスに従うことを前提としています（株式とは、広範に分散した株式インデックスファンドのポートフォリオを意味します ）。
心に留めておくべきもう一つのこと。 このルールを使用しても税金は考慮されません。 IRAから4,000ドルを払い戻すと、連邦税と州税がその金額で支払われるため、4,000ドルの払い戻しでは、3000ドルの資金が使えるだけです。
あなたは4％ルールを使用すべきですか？
4％の退職ルールは一般的なガイドラインを提供するかもしれませんが、退職時に毎年どのくらい退職するかを実際に決定するのに誰もそれを使用すべきではないと私は思います。
実際、私が練習している限り（1995年以来、元のトリニティ・スタディが出版される前に）、私はまだポートフォリオ価値の4％を引いた退職所得計画を見ていません。
代わりに、来るべき退職者には、予想される他の収入源、使用される投資の種類、予想寿命、毎年の期待税率、その他多くの要因に基づいた独自の計画があります。
スマートな退職所得プランを構築すると、数年後には引き出しが増えることがあります。
4％ルールが間違っているもう一つの理由は、70歳に達すると、IRAから引き出しを受ける必要があり、年を重ねる毎に、より高い金額を引き出す必要があるということです。 あなたはそれを費やす必要はありませんが、あなたはそれをIRAから撤回しなければなりません。つまり、IRAに納税することです。 これらの必要最低限の配分は数式で指定されており、あなたは年を取るにつれて残りの口座価値の4％以上を取る必要があります。
4％ルールはまだガイドラインとして機能していますか？
2013年の論文では、4パーセントルールは低収量の世界では安全ではないMichael Finke、Wade Pfau、David Blanchettの著者は、
- 「米国における4％ルールの成功は歴史的な異常かもしれないし、クライアントは揮発性のポートフォリオからの体系的な撤退だけに頼るよりも広範に彼らの退職所得戦略を検討したいかもしれない」
- 「4％ルールは、今日の低金利環境で安全な初期撤退率として扱うことはできません」
この論文では、過去の研究が株式に係る債券利回りと配当利回りが今日のものよりもはるかに高い過去のデータに基づいているため、期待を改訂する必要があるかもしれないことを示唆している。
これを説明する非学術論文は、低債券利回りでは、「退職者4％」のルールが必ずしも適用されるわけではありません。