道徳的ハザードとは何ですか？
モラルハザードの概念
モラルハザードの概念は保険業界から来ている。 保険は、他の人にリスクを移す方法です。
たとえば、レンタカーに損害を与えた場合（そして適切な保険を持っている場合）、保険会社は支払うことになります。 交換では、あなたは公平に見える価格を支払う、そして誰もが勝つ。
あなたもあなたの保険会社も損害が発生することを想定していないという前提です。 保険会社は統計を使用して車両の損害の可能性を推定し、それに応じてサービスの価格を決定します。 しかし、あなたの保険会社よりも多くの情報があるかもしれません。
例えば、あなたは、粗くて狭い道路を通って山間をドライブすることを知っているかもしれません。 だから、あなたは最も寛大な保険適用範囲を得ることができます。そして、道路の側面に沿って、岩の上をバウンスしたり、太いブラシでペイントを傷つける心配はありません。 実際、あなたは自宅で完璧に良い車を持っていますが、その道を車で運転する方法はありません。
モラルハザードは、他の人が支払うリスクを払うインセンティブを持っていると言います。あなたが望むところに行かなければならず、その結果に苦しんでいません。
あなたがリスクからより断熱されればするほど、あなたが直面するより多くの誘惑になります。
道徳的なハザードとローン
モラルハザードは、 2008年前後の金融危機の際に重要な考慮事項になった（場合によっては事実後）。 モラルハザードとローンについて考えるには2つの方法があります。
貸し手は、住宅ローンの危機に先立って融資を承認することを非常に熱心でした。
一部のモーゲージブローカーは、 「サブプライム」の借り手に嘘をつくよう奨励したり、借り手が本当に余裕のない融資を受けられるかのように文書を変更したりしました。 たとえば、不正確な所得の数値が報告されたり、返済能力に関する主張を証明するために書類が必要とされないことがあります。
貸し手は、彼らが本当に返済されるかどうか分からないときに、なぜ、貸し出しを承認するためにうそをつく必要があるのか、という理由で、金を配るのはなぜですか？ 多くの場合、貸し手はローンのオリジネーション（または売却）のみでした。 ローンが承認され、資金提供された後、貸し手はローンを投資家に売却した。 言い換えれば、貸し手はリスクがほとんどまたはまったくなかった（しかし、貸し手は、オリジネーターがローンを作るために支払われるため、他の人にリスクをかけるインセンティブを持っていた）。
さらに、議員や一般市民は脅かされました。 彼らは、大手銀行が倒産すると（一部はローンオリジネーター、他はリスク資産を保有していた）、世界経済はもちろんのこと、米国経済も萎縮させると懸念した。 これらの銀行は「失敗するには大きすぎる」とみなされていたため、米国政府は経済暴風雨に遭遇しました。その銀行が大きな損失を被った場合、政府は預金の保護を約束しました。
もちろん、米国政府は納税者によって資金提供されているので、納税者は最終的に銀行を救済した。 つまり、貸し手や投資銀行は、納税者が負担するリスクを抱えていました。
道徳的な危機も借り手の問題となった。 何百万人もの住宅所有者が抵当権を払うために苦労し、 不履行が急増したとき、政府のプログラムは安堵を提供した。 米国政府の資金と保証により、人々は差し押さえを避けることができます。 借り手は実際に住宅ローンで水中にあり、必要ではない政府援助を受けるよう誘惑されるかもしれないという住宅ローンから遠ざかるインセンティブを実際に持っているかどうかを心配している人もいます。 いくつかのケースでは、その信用が損なわれる可能性がありますが、他のケースでは、借り手は無傷で出てくるでしょう（ 何らかの形で少なくとも借り手は財政難と感情的ストレスをほぼ確実に経験しました）。