貴金属：シルバーゴールド比
金と銀は常にニュースの中にあります。 最近、連邦準備理事会（FRB）は、10月に資産購入を終了すると述べた。 金利を引き上げることも別の話です。 それは2015年の半ばより前になる可能性は低いです。低金利は金と銀に対してプラスです。 量的緩和と低金利の時代に、金と銀の価格は過去最高値まで上昇しました。 金利が低いままであることが明らかになった最後のFRB会合の後、金と銀の価格が急騰した。
2014年までに金利は10％上昇し、銀は5％しか上昇していません。 2014年までに金は銀を上回っていますが、傾向は逆転する可能性があります。
金と銀 - 特別な関係
紀元前3000年頃、最初のエジプトのファラオ、メネスは、金の一部が銀の2分の1と等しいと宣言しました。 それは金と銀の価値関係に関する最初に記録された声明でした。 歴史の中で、関係は重要でした。 いくつかの政府は金本位制を採択したが、他の政府は通貨制度の基礎として銀の基準を採用した。 1896年の大統領選挙は、ウィリアム・ジェニングス・ブライアントに対するウィリアム・マッキンリーの退団。 マッキンリーは金の基準を支持し、ブライアントはシルバーの基準を支持した。 これらの2つの貴金属の関係は、何千年も前と同じくらい今日も重要です。
銀と金の比率
多くのトレーダーは、銀の価値と比較して金の価値を見て、これらの金属の価格方向の手がかりを明らかにする。
金の現在の価格を銀の現在の価格で割ると、現在の金利が設定されます。 この関係を考えてみるもう一つの方法は、今日の価格で1オンスの金を買うには何グラムの銀が必要か尋ねることです。 1オンス= 1329ドル、銀= 21.15ドルで取引されている今日の比率は62.84：1である。
これは何千年前にメンネスが宣言したレベルをはるかに上回っています。
過去40年間で、銀と金の比率は、1990年には93：1、1979年には15.5：1と高く評価されています。中央値は55：1です。 比率が伸びている期間がありましたが、時間の経過とともに中央値に戻る傾向があります。 この関係を使って、銀と金が安価か高価かどうかを判断することができます。 比率が55：1を超えると、金の価格と比較すると銀が安くなる傾向があります。 比率が55：1以下の場合、金は銀の価格に比べて安価になる傾向があります。 今日、62：1以上の銀は歴史的に安いです。
最近の市場行動が私たちに何かを伝えるかもしれない
議長のJanet Yellenは、6月17日の連邦準備理事会（FRB）の最後の会議の後、今年の残りの期間金利は引き続き低くなると指摘した。 翌日、金と銀の価格が下がった。 金は1275ドルから1322ドル（3.7％増）、銀は19.95ドルから20.97ドル（5.1％増）に上昇した。 推測されるように、銀 - 金の比率はその日よりも低くなった。
シルバーは貴金属で次の脚を引き上げるかもしれない
6月中旬から金と銀の両方が統合されており、両市場とも最近の高値に挑戦するために次のレグを準備することができます。
銀と金の比率では、長期的な中間レベルの銀より上の取引は歴史的に安価であり、貴金属の集まりのもう一つの足につながる可能性があります。 多くのプロのトレーダーは、この関係を方向性の手がかりとして見ている。 貴金属に興味がある人は、投資計算の一環として銀と金の比率を使いたいかもしれません。
最近のアクション
2015年に貴金属市場では、金と銀の両方が数年間の低水準まで下落し続けました。 8月には、金は1072.30ドル、金は13.91ドルに下落した。 銀と金の比率は2008年以来の最高値である80：1に上昇した。
この関係は、弱気市場期間中に高くなる傾向があり、価格が上昇すると下がる傾向があります。 この比率のボラティリティは、銀がより揮発性の金属であり、上下に投機的な関心を引く傾向があるためです。
銀は金を導く傾向がある。 したがって、金銀比率は2015年に歴史的に高水準で取引されていたことは驚くべきことではありません。2015年10月23日現在、金は高すぎますか、歴史的な観点からは約73：1です。銀はあまりにも安いです。 さらに、スプレッドの水準は、貴金属部門の弱気市場を検証します。
この普及の歴史的基準からの相違に寄与する他の要因は、米ドルの強さと 、特に中国における世界経済の低迷である 。 貴金属価格の全体的な方向性に関して、銀 - 金の比率のレベルと揮発性が貴重な手がかりを与えることができます。 現在のレベルでは、それは貴金属の弱気市場がまだ終わっていないことを示している。
この記事は10/24/15に更新されました。