連邦政府はこのアイデアを支持していますが、カバーされた債券は安全ですか？
カバードボンドのコンセプトは簡単です。 債券は、基礎となる投資プールから生成されたキャッシュフローによって裏付けられます。 銀行は多額の現金生成投資を購入し、それらを結合し、投資からの現金によって支えられている債券を発行する。
「カバープール」と呼ばれる投資の集まりは、住宅ローンまたは公共セクターのローンで構成されています。 その意味で、カバードボンドは資産担保証券とまったく同じ方法で投資家のキャッシュフローを作り出します。
カバードボンドは安全ですか？
債券投資の大手ピムコ（Pimco）によると、カバード・ボンドと資産担保証券の間には大きな違いが1つあります。 カバード・ボンドを裏付ける融資は、発行銀行の貸借対照表に残っている」 または、簡単な英語で書くには、カバードボンドを販売する金融機関が破産した場合、カバードボンドの投資家は「カバープール」へのアクセス権を保持します。したがって、ウォールストリートビッグウィッグインベストメントバンクその銀行が腹を立てば、債券が成熟したときにも金利の支払いを受け、元本を返済する可能性が高いです。
言い換えれば、カバードボンドは、金融機関によって発行された標準的な社債であるが、投資家のための保護層が追加されている。
そのような特別な保護は、一般に、カバードボンドのAAA格付けをもたらす。
カバードボンドをどこで購入できますか？
カバードボンドを購入する最も簡単な場所は、ヨーロッパ、特に債券がファンドブリーフ債と呼ばれるドイツです。 同様の債券は、ドイツの1700年代に遡ることができます。
これらの負債投資を自宅に近づけることは容易ではありませんが、物事はゆっくりと変化しています。
2006年に米国の2つの銀行 - バンク・オブ・アメリカとワシントン・ミューチュアル発行のカバード・ボンドが発行されましたが、市場が成長する前に信用危機が発生し、資産担保証券の新しい形態のアイディアはトレーダーや投資家にとって特に人気がありませんでした。 その後、ヘンリー・ポールソン米財務長官は、2008年初めに投資車両の支持を表明し、2008年7月15日、連邦預金保険公社（FDIC）は、銀行破綻の際にカバード・ボンドがどのように支払われるかについてのガイドラインを発表した。 しかし、カバード・ボンドは2013年にはまだ5年後には繁栄した投資とは見なされず、2017年に始まる新しい大統領行政がどのように影響を与えるかを見ていくことができます。
あなたはカバードボンドを購入すべきですか？
住宅ローン担保証券やクレジット・デフォルト・スワップなどの他のデリバティブ商品と同様に、複雑さと最小投資要件により、カバーされた債券市場への機関投資家や高純資産投資家へのアクセスが制限されます。 それはおそらく良いことです。 長年のマーケットウォッチャーは、これまでにこの道を歩んできたことに気付くでしょう。私たちは、ウォールストリートで最も華麗な人たちによって作られた複雑な投資は、必ずしも安全な投資ではないことを見てきました。 。