債券デフォルト率の意味
当然ながら、デフォルト率の上昇または上昇は、資産カテゴリのパフォーマンスのマイナス要因であり、デフォルト率の低下または下落はパフォーマンスのサポートに役立ちます。 デフォルト率は、経済ストレスの期間中に最も高く、 経済が強い時には最低である傾向がある。 債務不履行率は、地方自治体、 投資適格企業 、 高利回り 、 新興市場債券の投資家のための考慮事項ですが、連邦政府が債務不履行になる可能性はほとんどないため、 米国債とは関係ありません。 - 200年以上の間、それは決してありません。
債券債務不履行の発生
債務不履行は個々の債券の価格にとって致命的な出来事ですが、一般的に債務不履行は最も高い水準の有価証券にとって比較的まれに発生します。 スタンダード＆プアーズの格付機関である企業やハイイールド・デフォルトレートの履歴データにアクセスできます。
1981年に作成されたデータの宝庫が掲載されているこのサイトには、投資適格債券と高利回り債券（それ以外の場合は「ジャンク」債券）の債務不履行の可能性についてのいくつかの洞察があります。 デフォルトについてもっと知るためにチャートや表をスキャンするのはちょっと時間がかかりますが、注目すべき点は次のとおりです。
- デフォルト率は、社債市場ではかなり低水準であり、32年間の未払い問題の平均で1.47％となっています。 投資適格債は年率わずか0.10％の不履行となりましたが、投資適格（債券）債券のデフォルト率は4.22％でした。
- 最も低い水準の発行者の間では、大多数の債務不履行が発生しています。 AAA（最高格付け）およびAA（AAA格）の31年平均は、それぞれ0.0％および0.2％であった。 これに対して、B格発行者（2番目に低い）のデフォルト率は4.28％であったが、最低水準のCCC / Cではデフォルト率は26.85％であった。
- 大幅なデフォルトでは、発行者の信用格付けの格下げが先行しています。
- 地方債も低い債務不履行率を示しており、企業部門の場合と同様に、債務不履行のほとんどは、当該部門の最低格付証券の中で発生した。 Fmsbonds.incによると。 ムーディーズによれば、債務不履行の主な原因は「企業リスク」であった。 このリスクは、不良資金調達プロジェクトが不完全な計画や景気後退により計画された成果を達成できず、プロジェクトが実現しないことが原因です。
債券債務不履行の回避
このような債券市場の調査から、投資家はAAAやAA格の社債に投資したり、これらの高格付け証券に集中している債券ファンドに投資することで、エクスポージャーをほとんどデフォルトに制限できることが明らかです。
それでも、デフォルトを完全に回避する債券や債券を保有する投資家は、 金利リスクの影響を受けます。したがって、満期前に売却された場合、元本の損失に影響されません。