彼らは収入を生みますが、株価は変動する可能性があります。
クローズドエンドファンドはオープンエンドのミューチュアルファンドとは異なります。
オープンエンドファンドでは、あなたが株式を購入したい限り、管理会社はそれらをあなたに売却するでしょう。 彼らはあなたのお金をとり、それをポートフォリオに加え、より多くの株式を作ります。 あなたは常にファンド会社からオープンエンドファンドの株式を買います。決してセカンダリーマーケットではありません。
クローズドエンドファンドが開始されると、会社は一定額の金額を引き上げ、特定の数の株式を発行します。
その時点以降は新しい株式は作成されません。 投資家は、株式を売っている他の誰かから、流通市場でのみファンド株式を購入することができます。
初期資金が調達されると、ファンドマネージャーは、ファンドの目標と目標に従って投資を管理します。 株式、債券、優先株式、オプションなどの上場証券にクローズド・エンド資金を投資することができます。
クローズドエンドファンドは、
多くのクローズドエンドファンドは、毎月または四半期の配当を支払う。 彼らは収入を求める投資家のための魅力的な代替案になることができます。 投資家はこの収入がどのように引き渡されるかを理解する必要があります。 多くの場合、ファンドの支払いの一部はプリンシパルの返還です。 一部のファンドは、20 - 30年をかけてゆっくりと自己清算する。
株価は非常に変動する可能性があり、多くのクローズド・エンド・ファンドは、金利が上昇すると株価が下落することになります。 クローズドエンドファンドを使用している投資家は、一貫した収入を得ることができますが、元本価値は極端な高低に変動する可能性があることを認識していなければなりません。
レバレッジに注意する
多くのクローズド・エンド・ファンドは、より多くの証券を購入するために、レバレッジを利用しているか、ファンドに対して借り入れているため、株価は変動性が高い。 この戦略の目的は、ファンドの収益またはそれが支払う収入の額を増やすことです。
たとえば、配当支払株式を所有する定期配当所得ファンドを描く。
レバレッジを利用することができるクローズド・エンド・ファンドとして、このファンドはストック・ポートフォリオに対して、より多くの配当支払株式を購入することができる。 金利が低く、十分な借入コストが配当利回りよりも少ないと仮定すると、この方法でレバレッジを利用することで資金の支払いを増やすことができます。
このレバレッジまたは借入金の使用は、 債券のようなクローズド・エンドの資金を金利感応度が高いものにします 。 金利が上昇すると、クローズド・エンド・ファンドの株価が下がる可能性があります。 これは、投資家が借り入れた資金に対して高いコストを支払わなければならないと投資家が予測しているためであり、この高い金利のコストは、ファンドの全体的な収益率を低下させることが予想されるからです。
株式はプレミアムまたはディスカウントで取引される
ファンドがディスカウントで取引する場合は、シェアを購入する際に、ファンドの基礎となる投資のすべての市場価値が実際に価値があるものよりも低い額を支払っていることを意味します。
ファンドがプレミアムで取引する場合は、株式を購入するときに、ファンドの基礎となる投資のすべての市場価値が本当に価値があるものよりも多くを支払っていることを意味します。
クローズド・エンド・ファンドは、 総合的な収益を生み出すポートフォリオの 補完として、または経験豊富な投資家のためにのみ、ディスカウント・ファンドを購入し、プレミアムで販売する、巧妙なトレーディング戦略を適用することによって最もよく使用されます。
クローズドエンド資金とクローズドファンドを混同しないでください。 オープンエンドのミューチュアルファンドが一時的または永久的に株式の発行を停止すると、「閉鎖」と言われます。 その時点で、ファンドの株式を買うことはできません。 流通市場やファンド会社ではありません。 これらのクローズドファンドはクローズドエンドファンドと同じではありません。
これは難しい
それをこのように考えてください - あなたがミューチュアルファンドとして知っているのはオープンエンドファンドです。 あなたの会社や顧問がミューチュアルファンドと呼んでいるものを現在保有している場合は、おそらくオープンエンドのファンドがあります。 ほとんどのポートフォリオはオープンエンドの資金で満たされています。
クローズドエンドファンドは、交換取引ファンドのように機能します。 クローズド・エンド資金の提供はより少なく、多くの場合、クローズド・エンド・ファンドはしばしばより高いリスクを表すため、高度な知識や特定の目標を持つ投資家やアドバイザーによって保持されます