慎重な人事規則または慎重な投資家規則は何ですか？

慎重な投資家のルールとその重要性を理解する

「慎重な人事ルール」や「賢明な投資家ルール」は、自分のポートフォリオの管理方法や管理者を調べる際に、新しい投資家が見つける可能性の高いフレーズです。 あなたの前の多くの人たちと同じように、この記事に来たのであれば、おそらく「慎重な人のルールは何ですか？」から始まって一連の質問をするでしょう。 あなたが家族のためにあなたのお金を管理する信任状を選択している場合、なぜあなたにとって重要ですか？

ボストンとニューヨークのマホガニーパネルの老人たちのイメージを、特定の年齢のアメリカ人に想起させるかもしれないこのフレーズを作ることは、とても普遍的ですか？ それらはすばらしい質問です。 それらに答えるために、私たちは19世紀の早い段階に時を遡る必要があります。

慎重な投資家のルール：どのように始まったのか

1830年代には、今や有名な裁判がマサチューセッツで決定されました。 ハーバード・カレッジ・アモリーとして知られていたジョン・マクリーンは、1823年10月23日に7年前に亡くなりました。彼の相続人は、最終的には228,120ドル相当の相当な財産であったものを継承することでした。 そのうち、100,000ドルは製造株式に投資され、48,000ドルは保険会社株式に投資され、24,700ドルは銀行株式に投資され、残りは不動産、個人商品および現金で構成された。

彼の妻、アン・マクリーンに、彼は様々なシャトル、彼のプライマリ・レジデント、そして3万5千ドルを残しました。

彼はまた、他の人に27,500ドル相当の金銭贈り物を残しました。 これに加えて、ジョナサンとフランシス・アモリーに50,000ドルを遺贈しました。具体的な指示として、「公的資金、 銀行株式 、または公的資金の安全で生産性の高い 株式の中に、他の株式は、最高の判断と裁量に従って。 信託基金によって生み出された受動的所得は、受託者にとって最も都合のよいものに基づいて、彼女の生活水準を維持するために、妻のAnnに、四半期または半年ごとの配当のいずれかで支払われなければならなかった。

アン・マクリーンが死亡したとき、 信託基金は慈善受益者に分けられました 。 信託財産の50％は、新しい地位の給料をカバーする古代と近代の歴史の教授陣を確立するために、ハーバード大学の大統領とフェローに行くことでした。 信託財産の残りの50％は、一般的な慈善目的のためにマサチューセッツ総合病院の管理委員会に贈与されるものであった。

今後数年の間に、スペインとの国際条約の一環として長くて複雑な一連の投資、 配当 、 配当 が行われました。また、他の多くの法的絡み合いが、もともとは確立した。 その後、1928年、生き残った受託者、フランシス・アモリーが辞任しました。 ハーバード大学は、被告人の利益を残りの受益者として無視しながら、高収入または未亡人を提供するためだけに、危険な事業会社に資金が投資されていたと主張して、受託会社に訴訟を起こした。

裁判所は、複数の理由で受託者を傍観した。 判決が上訴され、確認されたとき、Samuel Putnam判事は、今や慎重な人事規則、または慎重な投資家ルールとして知られていることを有名に書いています。

受託者に要求されることができるのは、彼自身が誠実に行動し、健全な裁量を行使することです。 彼は、賢明、裁量、知性の男性が投機的にではなく、資金の永続的な処分に関して、資本の潜在的な安全性と同様に投資することを考慮して、自らの業務をどのように管理するのか...あなたは何をしますか、首都は危険にさらされています。

慎重な投資家のルール：それが意味するもの

あなたに幅広く一般的な理解を与えるために、賢明な投資家ルールは、他人の資産を自由にコントロールする人は、投資を得るだけでなく、合理的な知性のある人が賢明に考えるリスクに勘定や持ち株を晒す必要があることを意味します。 永遠の喪失の可能性は低いと考えられていたことがすべて考えられました。

例示として、賢明な投資家ルールのもとで信託基金または証券会社口座を管理している人は、本質的に投機的であるため、税金やリスク軽減戦略の一部でない限り、短期的なコール・アウト・オプションを購入しない。 彼らはペニー株に投資しないだろう。 彼らはジャンクボンドを取得しないだろう 。

その後のケース・マネジメントの法律や文化的な変化の中で、賢明な人事規律は、自分の財産を保護していた場合には、受託者または信託者に振る舞うよう要求しています。 これにより、多くの場合、次のようなものが含まれるガイドラインが作成されました。

• さまざまな資産クラスを含む相関リスクを軽減するための資産の多様化
• 資金繰り資金を確保するのに十分な流動性を維持し、財務省の法案またはFDIC被保険預金のような安全な現金同等物の形で、不適切な時に強制的に売却することを避ける。
• ポートフォリオ内の各証券または投資ポジションを独立した単独のメリットで判断し、投機的とみなされるポートフォリオを拒否する
• 彼または彼女がマネーを管理している人物に忠実なままでなければならないという要件。完全に開示されて説明されていない限り、自分の個人的利益のために、または取引の反対側でそれらを利用しないこと
• ホールディングスの性質またはリスクの根本的変化に対する投資および投資の基本的なパフォーマンスを定期的に監視する義務

受託者が慎重な投資家ルールに違反し、合理的な人物が安全であると信じることができなかったポジションを意図的に取ったことを証明できれば、どうなるでしょうか？ あなたは損害賠償を求めて訴訟を起こし、裁判所の判決を勝ち取ることによって損失の一部を回復する可能性があります バーは高く設定されているため、2009年のような時間にポートフォリオが50％下がるのを見ることはカウントされません。 マージン債務でそれを活用し、新しい不思議薬のFDA承認を待っている1つの投機的なバイオテク企業に資産の50％を置く、あなたの信頼を得ている人物を見ている。