誰がそれをどんな目的で使うのですか？
言い換えれば、効率的な市場仮説を支持している信者は、専門家かアマチュア投資家のどちらかが、100ドル紙幣を奪っているとは考えていない。
これは、財政の教授と地上に横たわる100ドルの法案に遭遇した学生の有名な物語から来ています。
学生がそれを拾うのを止めると、教授は「本当に$ 100の請求書があれば、それはありません」と言います。
なぜ効率的な市場仮説は市場が効率的であると言いますか？
効率的な市場仮説によれば、新しい情報が出現すると、ニュースはすぐに有価証券の価格に組み込まれます。 信者は、同じ情報すべてにアクセスできる何百万人もの他の投資家に対して、分析の量が何の恩恵ももたらさないという、すべての既知の情報を即座に組み込むことができる市場が非常に効率的だと言います。
効率的な市場仮説を支持する研究は、株価の挙動が一貫性がなく、不規則である可能性があるという証拠が圧倒的であることを示しているが、市場は投資家が異常なリスク調整後収益を得ることを可能にする取引機会を創出しない。
効率的な市場仮説は私の投資にどのように影響しますか？
効率的な市場仮説が策定された後、 インデックスファンドの参加は劇的に増加した。
結局のところ、プロの投資家が理論的に利点がなく、「市場を打ち負かす」ことができなければ、なぜ誰かがより良い経営を望む場合に、より高い管理報酬を支払うだろうか？ 株式チャーンの考え方を避けるため、多くの投資家はインデックスファンドを通じて「市場」を所有する方がよいと判断します。
インデックスファンドを購入し、 現代ポートフォリオ理論と呼ばれるものに従うことは、多くの現代の財務アドバイザーによって提案されている。 この手数料の削減により、時間の経過とともにより大きな配合とより大きな投資価値が可能になります。
市場を打ち負かすことが不可能な場合、なぜ多くの人が試してみるのですか？
ある報告書によると、株式の取引量の約10％のみが「基本的な任意トレーダー」から来ており、60％は受動的かつ量的投資から来ていますが、効率的であることを証明しようとしている市場仮説が間違っている。
理論の反対者は、なぜ最近の景気後退の後、何年もの間、市場がそんなに不平等になっているのではないかと尋ねる。 確かに、短期的にはそれは誤解されているかもしれませんが、何年もの間ですか？
一つのアイデアは、市場が「効率的に非効率的」であるということです。 平均的な投資家は市場を打ち負かすことはできませんが、大規模な銀行が十分な資金とコンピュータ能力を投じて成功すれば、彼らは成功を収めます。 この理論は、コンピュータ化された取引が市場を支配するようになった理由です。
効率的な市場仮説の支持者は、上記の例は単純にリスクの支払いであると言います。 2009年の景気後退の低水準で不動産を購入した不動産投資家は、彼らが抱えていたリスクのために利益を上げました。
高頻度トレーダーは、在庫が数分から数時間で増減するかどうかを知りませんので、リスクのレベルは高くなります。 彼らがお金を稼ぐのであれば、それはリスクの増加に対する支払いです。
また、効率的な市場仮説は、必ずしも市場が合理的であるということ、または常に資産を正確に価格付けすることを意味しない。 短期的には、投資家の信頼とリスクを受け入れる意思に基づいて、投資は過大評価（1999年のハイテク株や2006年の不動産を考える）または過小評価（2009年3月の株価を考える）する可能性があります。
しかし、長期間にわたり、投資価格は、原資産の期待される利益成長を正確に反映するでしょう。
効率的な市場仮説は、1960年代のデビュー以来、投資学界の間で議論の対象となっている。 すべてのデータは、長期的な投資がより収益性の高い戦略であり、迅速に現金化しようとしていることを指摘しています。
それに沿って、市場関係者が放っておきたいことよりも効率的な市場仮説があることを示しているかもしれない。