MPTの定義、投資戦略、例と批判
現代ポートフォリオ理論：MPT定義
現代ポートフォリオ理論（MPT）は、投資家が所与のポートフォリオに対して最大レベルの収益を得るために市場リスクを最小限に抑えようとする投資モデルです。 しかし、金融業界で広く使用されていますが、MPTを独自の投資ポートフォリオや戦略に適用する前に、最近の批判やスタイルのバリエーションがあります。
投資戦略とMPTの例
投資哲学の核心では、すべての投資家は、極端なレベルの短期市場リスクを取ることなく可能な限り高い長期的収益を達成したいと考えています。 しかし、どのようにこれを行うことができますか？ 短い答えは多様化です。 MPTによれば、投資家は特定の資産タイプ、ミューチュアルファンド、または個別にリスクの高い証券を保有することができますが、他のいくつかの資産タイプや投資と組み合わせると、ポートフォリオ全体がそのリスクが原資産または投資の一部よりも低い。
例えば、資産クラスとして、株式は一般に市場リスクが債券よりも高い。 しかし、株式と債券からなるポートフォリオは、相対的に低い水準のリスクに対して合理的なリターンを達成する可能性がある。 投資レベルでは、 外国株 （一般に国際株式）と小型株は一般に大型株よりもリスクが高いが、S＆P500などのベンチマークと比較して、 、長期間にわたり。
典型的な例は、ミッドファンドの種類のこの適度なポートフォリオかもしれません：
40％大型株（指数）
10％スモールキャップ在庫
15％の外国株式
30％中期債
05％キャッシュ/マネーマーケット
多くの投資家と投資顧問会社は、モダンポートフォリオ理論の要素を適用する、 Tactical Asset Allocationと呼ばれる一種の微妙なMPT投資スタイルを採用しています。
Tactical Asset Allocationを使用すると、投資家は3つの主要な資産クラス （株式、債券、現金）を使用し、ポートフォリオのリターンを最大化し、ベンチマークと比較してリスクを最小限に抑えるという目的でポートフォリオのウェイト（パーセンテージ） インデックスとして。
MPTの批判
MPTの一部の批評家には、MPTの単なる買い物や買い物ではなく、 技術分析や傾向や心理に頼る投資家が含まれます。 市場における行動と価格の変動性の理解、したがってタイムリーな投資決定を行う能力は、バランスのとれた資産配分アプローチよりも投資家に役立つことができるという議論は、常に可能である。 しかし、多くの投資家は市場のタイミングで失敗し、ほとんどの投資家は成功するための時間、知識、または心理的な処分を持っていません。 したがって、ほとんどの投資家は、MPTに従うか、少なくともその重要なアイデアを戦術的な資産配分アプローチに組み込むことで利益を得ることができます。
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