安定的なバリューファンドは、債券に対する低リスクの代替手段となりうる
安定したバリュー・ファンドに8億2,100億ドル以上が投資されています。 401（k）プランのおよそ半分は安定したバリューファンドを提供し、529の大学貯蓄プランはこの保守的なタイプの投資を提供します。 このタイプの投資の低リスクの性質は、全体的な資産配分戦略においてポートフォリオに追加の多様化オプションを提供するのに役立つ安定した一貫した収益をもたらす。
ラップ契約のすべて
安定したバリューファンドは、債券投資や銀行や保険会社が提供するラップ契約や「ラッパー」に投資します。 ラップ契約は、基本的な投資が価値が下がったとしても、原則として一定の元利金利を保証します。 彼らは債券からの金利ボラティリティをより一層保護します。 他のすべてがそうでなくても、収益率は安定しています。 それが価値を失うことは決してありません。 2008年の市場混乱の中で、安定的なバリューファンドは、リーマンブラザーズの失敗とその結果生じた信用収縮のもう一つの犠牲者となった。
しかし、損失は他の市場に比べて最小限であった。 2008年に安定したバリューファンドの収益率を4.2％と比較すると、S＆Pの同年の驚異的な37％の収益率と比較することができます。
ラップ契約は、潜在的に流動性の問題を引き起こす可能性があります。 たとえば、雇用者が複数の従業員を一度に退職させる場合、これは計画の資産の価値に影響を与える可能性があります。
これは、市場価値と比較して帳簿価額と関係がある。 帳簿価額は、契約または基礎投資の価値（この場合、拠出額と未払利息から勘定の引出しを差し引いた金額）です。 安定価値投資協会は、これらの出来事のほとんどが事前に捕らえられ調整されていると述べています。 2009年にこれらの資金を見ている政府委員会でさえ、そのような影響はまれであることが判明しました。
安定価値ファンドの種類
安定的なバリューファンドはミューチュアルファンドのように見えるかもしれませんが、若干構造が異なっています。 彼らはいくつかの種類があります：
- 個別に管理される口座：これは、単一の退職計画の特定の目標を満たすように設計されたカスタマイズされた投資口座です。 リターンは別のアカウントの資産によって裏付けられ、リターンは市場のパフォーマンスに応じて固定されたり、インデックス付けされたり、毎年調整されたりする場合があります。
- コミッティングされたファンド ：これらのタイプは、ミューチュアルファンドのように、さまざまなソースからの資産を組み合わせます。 これにより、規模の小さい経済的なプランニングが可能になります。
- 保証型投資契約（GIC）：これは、マネージャーが年金に投資する口座であり、退職制度の投資家が受益者です。 したがって、元本と利息の保証額があります。
- 合成GIC：このアカウントは、投資の基礎価値を保護する保険契約に「包まれた」固定利付投資のポートフォリオに投資します。 これらは今日の安定価値ファンドのかなりの割合を占めています。
彼らは構造が異なっているので、安定したバリューファンドは様々な機関によって規制されています。 それらは、財務会計基準審議会、政府会計基準審議会および労働省の従業員退職証券法（ERISA）によって設立された法律によって運営されています。 交付された資金はSECによっても規制されている。
消費者は安定価値ファンドで何を探しますか？
主に、安定価値ファンド投資家は、それほど費用がかからないファンドを探すべきである。 一般的に、かなり安価な安定価値ファンドは、0.50％未満の手数料を請求します。 安定したバリューファンドが1％以上請求されることに注意してください。
利益に対するコストを測る必要があります。
また、資金の引き出しや償還の仕組みについて教えてください。 安定価値ファンドの参加者は、引き渡し手数料の待機期間がありません。 しかし、安定したバリューファンドから競合ファンドや短期社債ファンドやマネーマーケットファンドへの資金移動を妨げる条項があるかもしれません。 あなたは90日を待たなければならないかもしれません。
資金にはリスクがないわけではありません。 リスクには、ファンドを運営する会社の信用度、「ラッパー」を提供する保険会社、またはファンドに投資する実質的な会社が含まれます。 あなたの401（k）計画管理者はここで研究を行うべきですが、消費者が計画が何を探しているのか理解することは害ではありません。
免責事項：このサイトの内容は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスとして誤解されるべきではありません。 この情報は、いかなる状況においても、有価証券を購入または売却する勧告を表すものではありません。
Scott Spannによって更新されました