コミットされた資金の定義、長所と短所
投資に関しては、混同されたファンドは、複数の顧客口座からのミューチュアルファンドと同様に、一緒にプールされた資産からなるものが最も一般的です。
個別の口座の一種であるCommingled fundsは、1人または複数のマネージャーによって専門的に管理されます。
コミットされたファンド対ミューチュアルファンド
コミッティングされたファンドとミューチュアルファンドは、同様の属性といくつかの違いを共有しています。 連動した資金とミューチュアルファンドが似ている主な方法は次のとおりです。
- プールされた資産 ：交付されたファンドおよびミューチュアルファンドは、複数の勘定、顧客または投資家からの資産で構成されています。 両方のタイプのファンドは、通常、株式、債券および現金である主要な資産クラスの1つ（またはその組合せ）の有価証券に投資します。
- プロフェッショナル・マネジメント ：ミューチュアル・ファンドと同様に、単一のマネージャーまたはマネージャーのチームによって混合されたファンドを管理することができます。 経営陣は、ポートフォリオのために購入する有価証券を決定し、有価証券を取引するタイミングを決定する。
混在したファンドとミューチュアルファンドの主な違いは次のとおりです。
- SEC登録 ：ミューチュアルファンドは証券取引委員会（SEC ）に登録しなければなりませんが、混合されたファンドは登録証券ではありません。 通貨監督者の米国事務所であり、混同した資金を監督する州規制当局です。
- 経費 ：合同資金は法的構造と監督を必要としないため、特に積極的に管理されるミューチュアルファンドと比較して、費用は低くなる傾向があります。
- 開示および投資家情報 ：公的資金は目論見書を提出する必要があるのに対し、合同資金は投資家および将来の投資家に概要計画記述（SPD）を提供する場合があります。
なぜコミットされた資金に投資するのですか？ 長所と短所
コミットされたファンドはミューチュアルファンドと同じ利点と不利な点を共有していますが、いくつかの長所と短所は混合されたファンド固有のものです。
混同した資金の主な利点は次のとおりです。
- プロフェッショナルマネージャー：コミットされた資金は、顧問、マネーマネジャー、またはマネージャーのチームが、数十または数百の個々の口座ではなく、1つの口座に対して最高のアイデアをすべて使用できる効率性の目的で確立されています。 この取り決めは、クライアントと顧問にとって威力を発揮します。
- 低経費 ：交付された資金の効率は、能動的に管理されるミューチュアルファンドの平均経費率よりも低いことが多い、コストの低減につながります。
- 多様化 ：ミューチュアルファンドと同様に、通常のファンドは、株式、債券、現金などの多様な有価証券のブレンドで構成されることが多い。 多様化は、10〜20大型株からなる従来のポートフォリオに比べ、市場リスクを低くすることができます。
混同された資金のいくつかの短所があります：
- 低相対的流動性 ：ミューチュアルファンドとは異なり、投資家は混在したファンドで現金に迅速にアクセスすることはできません。 これは、通常、管理された資金が管理下の資産に多額の金額を持っていないため、経営幹部が顧客が現金にアクセスできるかどうかを制限する可能性があるためです。
- トラッキング・パフォーマンス ：情報がリアルタイムで入手可能な世界では、ミーティング・ファンドのパフォーマンス・データは、ミューチュアル・ファンドや為替ファンド（ETF）ほどアクセスできません。 これは、合同資金が登録されておらず、上場証券と同様にほとんどのウェブサイトで追跡可能なティッカーシンボルがないためです。
買収交付金のボトムライン
混同された資金に投資することは賢明な選択ですが、まず宿題をしてください。 まず、ファンドのSPDを読んで、ファンドマネージャーの経験と背景をチェックしてください。 そして、いつものように、ファンドがあなたの個人投資目的とリスク許容度と一致していることを確認してください。
あなたの保有期間が、ファンドの目的と合致し、流動性がすぐには必要でないことを確認することも賢明です。
言い換えれば、混同された資金は、緊急資金や1年未満の期間などの短期投資目的には理想的ではないかもしれません。
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