株主資本利益率の理解

株主資本利益率を理解することは、株式の規模を拡大するのに役立ちます

いくつかの管理チームにいくつかのボード、いくつかの接着剤、ひものボールを渡すことができます。彼らは収益性の高い、成長するビジネスを構築します。 数十億ドル相当の資産を処分できる場合でも、他のチームは近づくことはできません。 株主資本利益率（ROE）は、企業が収益を生み出すために資産をいかに効率的に使用するかを示す指標の1つで、この価値を理解することで株を評価するのに役立ちます。

ROEの計算方法

当期純利益を簿価で除してROEを計算することができます。 健全な企業はROEを13〜15％の範囲で生産する可能性があります。 すべての指標と同様に、同じ業界内の企業を比較することで、より良い画像が得られます。

いくつかの潜在的な欠陥

ROEは有用な手段ですが、誤った画像を与える可能性があるいくつかの欠陥があります。 ROEだけに頼るべきではありません。

例えば、企業は大きな借金を負うことになるので、株式を発行するのではなく借入によって資金を調達する。 これにより帳簿価額が下がります。 簿価が低いほど、ROEが人為的に高くなるように、より小さい数で除算することを意味します。 他の状況では、簿価切下げ、株式買戻し、または他の会計慣行を取るなど、簿価を下げることもできます。 これらのすべては、実際に利益を向上させることなく、より高いROEを生み出します。

過去5年間でROEを見るのは、1年ではなく、より意味があるかもしれません。

これは、異常な数値を平均化するのに役立ちます。

全体像を見なければならないと考えると、ROEは競争優位性を持つ企業を特定する上で有用なツールです。 他のすべてのものがかなり平等な場合、資産で一貫して利益を搾り取ることができる企業は、長期的にはより良い投資になるでしょう。

理解するためのその他の条件

時間をかけて、次の概念を理解して最適な成果を得るためにさらに読んでください。

• 1株当たり利益 （EPS）：当社の利益のうち、普通株式に占める割合は？
• 価格対収益率 （PE）：これは、会社の現在の株価を1株当たり利益と比較して測定します。
• 予測される成長率 （PEG）：この指標は、1株当たりの利益と予想される成長率と比較して、株式の価格を評価します。
• 販売価格（P / S）：この比率は、価値のある株式の指標ともなります。 最新の通年の年間収益で会社の時価総額を除算します。 株価を1株あたりの株価で割ることで、価格を売りに出すこともできます。
• 売買価格 （P / B）：時には株価比とも呼ばれ、株式の簿価と市場価値を比較します。 現在の終値を前四半期の帳簿価額で割る。
• 配当性向：株主が企業の純利益総額と比べてどれくらいの配当を受けるのか？
• 配当利回り ：これは現在の株価のパーセンテージです。 それを計算する方法を学びます。

• 簿価 ：これは企業の負債を除いた総資産価値です。 特許のような無形資産は含まれていません。