中東への投資ガイド

中東ETFとADRの入手先

中東は広範なエネルギー資源と急速な人口を背景に人気のある投資先になっています。 この地域の多くの国々は、成長を支えるために原油に依存していますが、将来の政府は歴史的に大きな予算剰余金を公共事業や国内経済を刺激するために設計された他のプロジェクトに費やしています。 他の人々は、今後の投資と成長を促進する可能性のある変化を制定している。

この記事では、中東経済と投資家がETF、ADR、外国株式を使ってどのようにエクスポージャーを得ることができるかを詳しく見ていきます。

広範囲に中東に投資

中東への広範なエクスポージャーを得る最良の方法は、地域全体を対象とする為替取引ファンド （ETF）を購入することです。 例えば、WisdomTree Middle East Dividend Fund（GULF）は、財務（60％）、テレコム（24％）、およびその他の分野のUAE（24％）、カタール（24％）、クウェート工業（9％）であった。 ETFは、0.88％の経費率と高いモーニングスター格付けを有しているため、限られた流動性と2,000万ドルの資産が一部の投資家の関心事となる可能性があるものの、

市場規模湾岸諸国指数指数ETF（MES）は、1％の事業費率を有するものの、同じ国やセクターの多くに晒される投資家にとっては別の選択肢です。

一方、SPDR S＆Pエマージング・ミドル・アンド・アフリカETF（GAF）のような他のETFは、南アフリカで75％以上のエクスポージャーを有しており、この地域へのエクスポージャーは限られています。 しかし、最終的には、これらのETFは投資家に、各国のETFやアメリカ預託証券 （以下「ADR」）を購入することなく、中東株式に多様化する簡単な方法を提供します。

個別国ETFへの投資

中東市場へのより直接的なエクスポージャーを求めている投資家は、特定の国に直接投資することができます。 個々の国への投資には多角化のリスクが伴いますが、投資家はその地域の多くの国に投資するのではなく、特定の機会を選択して選択することができます。 個々の国の個々の企業へのより具体的なエクスポージャーを求めている他の企業は、外国企業が米国証券取引所に上場することを可能にするADRの購入を検討するかもしれない。

人気のある国には以下が含まれます：

• エジプト - エジプトは中東地域で最も大きく発展した経済の一つであり、2013年には国内総生産（GDP）は2,720億ドルである。経費率は0.98％で、エジプト市場指数ETF（EGPT ）は、米国の経済に晒される最も簡単な方法です。
• イスラエル - イスラエルは、経済発展と産業発展の両方において、中東で最も先進的な国の一つであると考えられています。 iShares MSCIイスラエルキャップETF（EIS）は、63の株式を保有しており、Teva Pharmaceuticals Inc.（TEVA）に20％以上の加重をしていますが、投資家がこの国に暴露される最も簡単な方法です。

• トルコ - トルコは2013年に4.1％のGDP成長率を誇る世界で最も有望な経済の一つであり、ヨーロッパとアジアの主要な仲介役を担っています。 0.63％の経費率と3億5,000万ドルの管理下で、iShares MSCIトルコ・インデックス・ファンド（TUR）は、投資を求める投資家にとって最も人気のある選択肢のままです。

重要なリスクとその他の考慮事項

中東は本来、 先進市場よりもリスクが高く、テロと石油の紛争は地域の伝統的な問題であった。

いわゆる「アラブ春」は、エジプトの指導部が転覆し経済が停滞し、地域の投資家に損失をもたらした。 また、多くの国は国の収入を補うために原油に依存しているため、新たな発見や技術による価格の変動は経済成長に大きな影響を与える可能性があります。

これらの出来事のリスクは、上記のようなETFを使用して地域内の様々な国々に分散することで軽減される可能性がありますが、投資家は中東の株式を全体のポートフォリオの一部としてのみ確実に含める必要があります。