減価償却方法の比較と使用方法の学習

by ジョシュア・ケノン

レッスン4への投資 - 損益計算書の分析

損益計算書の減価償却費および貸借対照表の減価償却累計額を計算するための基本的な減価償却方法のほとんどをカバーしたので、減価償却方法の比較について議論する必要があります。報告された収益性および株主持分への様々な影響についての一般的な観察を含む。

減価償却方針は本源的価値の計算にはあまり影響しません

本当に優れた企業は、資本収益率が非常に高いため、資産が軽い傾向にあることを理解しておく必要があります。このカテゴリに属さない多くの良いビジネスと偉大なビジネスはまだありますが、それ以外はすべて同じです、それは本当です。減価償却方針は、マイクロソフトやビザのような会社の本質的価値の計算にはほとんど影響を与えませんが、ユニオンパシフィックまたはアルコアを分析する際には最大限に重要になるでしょう。

所有者の収益計算とアイソレーションの1株当たり利益

これは、個人的には、1株当たり利益を孤立して調べるのではなく、所有者の収益計算の使用を好む理由です。この光を通じユニオンパシフィックのようなビジネスを見ると、実際の経済的利益は損益計算書の下部にある報告された利益よりも低いことに気づきます。

それとは別に、根本的な状況が同一であっても、報告された財務数値は年々変動する可能性があります。この点を確認するために、今まで計算した減価償却の例を見てみましょう。あなたが100,000ドルで資産を取得した事業を調べているとします。

この資産には推定残存価値が10,000ドルあり、あなたはその耐用年数が10年であると予想していました。経済的現実は各ケースともまったく同じですが、貸借対照表と損益計算書の作成に使用された減価償却方法に応じて、毎年損益計算書に計上される減価償却費の差異がここにあります。

ストレートラインの減価償却方法がより収益性が低いと思われる

会計方法論以外に何も違うにもかかわらず、たとえば9年目には、定額法を使用している会社は、年の桁の合計を使用する会社よりもはるかに収益性が低いと思われるバランスの取れた減価償却方法を二重減価させると同時に、資本収益率が一層低くなるよう純資産額がはるかに高い。

いくつかの経営陣は、減価償却費が損益計算書の別の行として表示されることを報告する一方、 SG＆A経費を間接的に含めて他のものはより秘密になることを念頭に置くことも重要です（机の減価償却費インスタンス）。

いずれにしても、損益計算書自体または年次報告書またはForm 10-K申告書を通じて情報を収集することができます。

会社の減価償却慣行とその業種または業種の他の会社とを比較したい場合もあります。これは、資産の不当に高い推定救済価値を設定して仲間よりも減価償却費が低くなる可能性があるからです。