奨励する方法を学ぶ相互資金を分析する
ミューチュアルファンドの統計分析は、投資家が将来の成果についての手がかりを得るために過去の業績を理解するのを助けるために、ファンドの量的側面を研究する手段のようなものです。
はい、将来の結果の「保証」はありませんが、投資は保証に関するものではなく、計算されたリスクを取ることです。
統計的手段による相互資金の分析
ミューチュアル・ファンドの統計的分析には、ベータ、R-二乗、アルファ、シャープ・レシオ、経費率、税金費用比率などの定量的尺度に関する基本的な知識が必要です。
- ベータ ：ベータは、ミューチュアルファンド投資に関して、市場全体と比較して特定のファンドの動き（変動）の尺度です。 参考までに、市場は1.00のベータ版が与えられています。 ファンドのベータが1.10の場合、このファンドは高級品では11％の収益率（1.10は1.00よりも10％高い）が期待されますが、市場が10％減少すると、同じファンドは11％減少すると見込まれます。
- R-二乗 ： モーニングスターによれば、「R-二乗は、ベンチマーク指数の動きによって説明できるファンドの動きのパーセンテージを反映する.100のR-平方は、ファンドのすべての動きが、インデックス。 換言すれば、R-squaredは投資家が特定のファンドが特定のインデックスにどれほど似ているかを確認するのに役立ちます。 たとえば、ポートフォリオにS＆P 500ファンドを既に持っている場合、 S＆P 500との相関が99％であるため、R-平方0.99の別のミューチュアル・ファンドを追加したくないでしょう。あなたのポートフォリオにすでにあるS＆P 500ファンドとほぼ同じパフォーマンスを発揮します。 それは多様化ではありません！
- アルファ ：これは、ファンドマネージャーがミューチュアルファンドにどれだけの価値を付け加えるか（またはそこから差し引くか）のアイデアを与える指標です。 Alphaは、ベータが予測する以上の（またはその下の）リターンを期待しています。 ベータ（上の例）の例に従えば、ベータが1.10で市場が10％以上動くと、アルファアルファを持つファンドは11％（ベータで予測される額）以上の収益を得ることが期待されます。 あなたはポジティブなアルファを持つファンドを見つけたい！
- シャープレシオ：シャープレシオを使用することで、投資家は特定のミューチュアルファンドのリターンが、取られたリスクに対して投資家をどの程度うまく補うかという期待を得ることができます。 単純に言えば、シャープレシオが高いほど良いでしょう。 例えば、リスクの平均レベルまたは平均より低いレベルを取った場合の相対的なリターンを得ることは好都合であり、Sharpe Ratioはこの潜在的な結果の計算された予測を提供するのに役立ちます。
- 経費率 ：しばしば、経費がパフォーマンスに悪影響を与える傾向があるため、特に、長期間（すなわち10年以上）最高の費用を支払うのが最もコストの低いものです。
- 税金費用比率 ：課税対象口座に投資している場合、課税対象となる所得（つまり配当、キャピタルゲイン分布）を生み出す資金に投資することに注意してください。 税金が増えれば、投資家の皆さんへの返済額はより少なくなります。
注：経費率と税率を除いて、この記事に記載されている定量的指標は、インデックスファンドではなく積極的に管理されたファンドの調査に最も適しています。