問題は、我々が後ろ向きに投資しないことである。 私たちは将来への投資を行い、過去の実績を見直すよりもミューチュアルファンドを分析することが多くあります。 実際、 将来の業績に関する最良の指標には、多くの投資家が見落としている要因が含まれます。
ミューチュアルファンドを購入する前に、分析して比較するために、 マネージャの在職期間 、 経費率 、 売上高比率 、税効果などの他の重要な要因があります。
ミューチュアルファンドのパフォーマンスを分析する
過去の収益を分析する場合は、それを正しく行う必要があります。 過去の業績は将来の業績を保証するものではありませんが、 積極的に管理された資金を分析する際には重要です。 しかし、多くの投資家は、ベストを尽くしているファンドを絶えず購入し、最悪のパフォーマンスを出しているファンドを売ることで、追跡パフォーマンスの罠に巻き込まれる。 これは、投資家が絶えず高値で売ることを確実にする市場タイミングのちょうど別の形であり、賢明な投資家の行動の反対です。 過去の業績を分析する場合、5年と10年のリターンにもっと集中してください。なぜなら、これらの時間枠は、常に変化する経済環境をナビゲートするファンドマネージャーのスキルを示しているからです。
Analyze Manager Tenure
ミューチュアルファンドの5年および10年のリターンに魅力がある場合、マネージャーが1年間しか舵取りしていない場合、このファンドの株式を購入することは間違いである可能性があります。 これは、過去のマネージャーが強力な長期的なパフォーマンスを担当しているが、新しいマネージャーが自分自身を証明していないことを示しています。
同様に、5年の業績が良好でマネージャの任期が5年であれば、他の種類のファンドと比較して10年の収益率が悪く見える場合、ファンドを却下することはありません。 この場合、現在のマネージャーは5年間の返品のクレジットを受け取るべきですが、10年間の責任は受けません。 要約すると、分析している期間が現在のマネージャの在籍期間と一致していることを確認してください。 3年未満の管理職の在籍期間を持つ資金を完全に避けたい場合もあります。
低経費率を探してください：
低い経費は、より高い経費率を持つ同様の資金に対して、資金を先導する。 言い換えれば、相対経費の増加はパフォーマンスの低下につながります。 例えば、他のすべてが等しい場合、0.50の事業費比率を有するミューチュアルファンドは、1.00の事業費比率を有する同等のファンドに対して強力な利点を有する。
両方のファンドが特定の年に10.00％の総返済額を有する場合、第1ファンドは投資家に対して純投資収益（費用後）を9.50％、第2ファンドは純収益を9.00％とする。 小額の節約は時間の経過とともに大きな節約につながります。
確かに、ファンドマネジャーは、比較的高い経費で短期間（5年未満）強い成果を出すことができますが、このアウトパフォーマンスは長期間（5年以上）一貫して達成することは困難です。
これは、投資家がインデックスファンドを選択する理由です 。費用は低く、長期的なリターンは、積極的に管理されるファンドの過半数を上回る傾向があります。
低い回転率を探してください：
ファンドの売上高は 、前年度に交換されたファンドの持分の割合を表しています。 たとえば、ミューチュアルファンドが100種類の株式に投資し、そのうち50種類が1年間に交換された場合、売上高比率は50％になります。 売上高の高い取引（売買）が取引手数料や研究費などの高い費用につながるため、売上高は経費率と関連しています。 相対回転率が低いことは、長期投資家にとっては一般的に好まれているファンドマネジャー側の確信を示す、「買い」と「保有」という投資哲学を示しています。 -termは復帰しますが、下振れリスクは増加します。
ボンドファンドなどの一部のファンドは他のほとんどのファンドタイプやカテゴリーよりも高い回転率を持つため、ここではリンゴとリンゴのルールを決め、それぞれのカテゴリの平均と比較します。
課税会計の税効率の良い資金を探す
あなたが投資を保有している間、あなたはあなたのお金のより多くを保持し、利益を得るので、低い税金は通常、より高いリターンに翻訳されます。 ほとんどの投資家は、IRA、401（k）、403（b）、または年金などの少なくとも1つの課税猶予口座を持っていますが、個人または共同仲介口座を持っている場合は、一般に、配当やキャピタルゲインの配当による税負担が大きすぎます。 このため、可能であれば、 配当金ミューチュアルファンドと債券を通常の仲介口座に振り分けたい場合があります。 これらの資金は、税繰延勘定に置くことができます。 この戦略的な操縦と税金効率に基づいた様々な勘定に資金を分割することは、 資産の位置と呼ばれます 。
インデックスファンドを検討する
上記のミューチュアル・ファンド分析ガイドラインはすべて、主に積極的に管理されたファンドを選択するためのものです。 しかし、 受動的に管理されたファンドの分析プロセスはほとんど不可能である。主にインデックス・ファンドは当然ながら低い経費率と低い回転率を持ち、マネージャのテニュアは一般的に考慮されないからである。 インデックスファンドを分析するときは、このファンドタイプの主な利点は低コストであるため、経費率が低いことを確認することが望ましいでしょう。 例えば、 最高のS＆P 500インデックスファンドは、最低のコストインデックスファンドの一つです。 インデックスファンドのみを使用する場合は、バンガード・インベストメンツで口座を開設することができます。バンガード・インベストメンツでは、インデックスファンドとETFの全面的な選択を1つのファンド・プレースで行うことができます。
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